证券之星消息，日前交银精选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模41.63亿元，季度净值涨幅为-5.54%。
从业绩表现来看，交银精选混合基金过去一年净值涨幅为68.42%，在同类基金中排名860/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-11.77%，成立以来的最大回撤为-55.92%。
从基金规模来看，交银精选混合基金2026年一季度公布的基金规模为41.63亿元，较上一期规模45.85亿元变化了-4.22亿元，环比变化了-9.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.87%，债券占净值比5.34%，现金占净值比9.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.19%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.99%。
交银精选混合现任基金经理为张雪蓉 郭若，本季度增聘基金经理郭若。其中在任基金经理张雪蓉已从业3年又107天，2023年1月7日正式接手管理交银精选混合，任职期间累计回报为27.7%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股最初主线仍然聚焦在AI和涨价两条主线,但随着2月底美伊战争打响,起初战争受益的新老能源方向较强,但后续因为担忧战争带来的滞胀和衰退风险,这些方向也小幅走弱,而科技、机器人、商业航天等对风险偏好依赖高的行业呈现震荡下行,有色化工机械等传统周期行业因担忧全球经济走弱以及通胀抬升导致美联储降息概率下降等,也出现了显著回调。 u3000u3000本基金主要采取景气度投资选择行业结合个股基本面选股为主,关注高景气和景气拐点行业中核心标的来获取超额收益,通过行业适度分散来降低组合波动率。2026年一季度我们跑输业绩比较基准,因超配了AI算力硬件、游戏、有色等方向,短期受到战争拖累较大,战争发生后小幅加仓战争受益的煤化工方向对冲,但并未取得预期的效果。在战争发生后,我们小幅增加受益于高油价的锂电和煤化工等方向,小幅增加了偏防御的医药方向配置,降低了估值较高和对风偏依赖度较高的国产算力以及对利率敏感或受损于高油价的部分周期股仓位,保持对高景气海外算力和低估值游戏股的配置。 u3000u3000展望二季度,从长期来看,我们认为在agent快速发展带来tokens加速放量的背景下,算力需求无法被满足,海外AI硬件格局较好估值低,具备长期投资价值。我们认为阶段性影响配置的不确定性因素为霍尔木兹海峡还需要封多久,如果封锁时间较长,则必须重新评估高能源价格引发的通胀、产业链重构以及央行货币政策等对全球经济的影响。我们倾向于如果未来霍尔木兹海峡封锁时间长度超预期,会考虑适当降低组合的弹性,降低组合仓位和组合估值水平,更关注医药、必选消费等防御性标的,关注新能源,关注供给侧受损大于需求侧受损的化工有色等周期品,加大有分红率保护的个股配置。 u3000u3000我们对一季度跑输表示歉意,没有第一时间降仓处理好战争风险,对战争结束过于乐观,二季度我们会谨慎观望走势,努力挖掘优质公司获取超额收益。
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