四季报点评：新华战略新兴产业灵活配置混合基金季度涨幅-9.92%

证券之星消息，日前新华战略新兴产业灵活配置混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.56亿元，季度净值涨幅为-9.92%。

从业绩表现来看，新华战略新兴产业灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为-10.61%，在同类基金中排名2236/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-28.69%，成立以来的最大回撤为-57.93%。

从基金规模来看，新华战略新兴产业灵活配置混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.56亿元，较上一期规模6338.25万元变化了-778.76万元，环比变化了-12.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.79%，债券占净值比5.44%，现金占净值比4.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.96%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为8.86%。

新华战略新兴产业灵活配置混合现任基金经理为赖庆鑫。其中在任基金经理赖庆鑫已从业7年又97天，2023年7月6日正式接手管理新华战略新兴产业灵活配置混合，任职期间累计回报为-29.21%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华稳健回报灵活配置混合发起（001004），季度净值涨幅为4.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,市场信心伴随重要会议和政策预期有所恢复。本季度沪深300指数收益率下跌2.06%,创业板指数收益率下跌1.54%,科创50指数收益率上涨13.36%。行业层面,商贸零售、综合在四季度排名前二,涨幅分别为18.25%和18.02%,成长板块中电子也上涨14.24%位居前列,医药跌幅7.70%排名靠后。医药细分子板块中,医药流通下跌3.87%表现最抗跌,血制品和疫苗则跌幅较大。市场对我们的启发是,人口结构变迁与医保基金收支压力,是当前医药产业结构调整的底层逻辑。确保医保基金平稳、健康运行,强调商业健康险重要补充支付身份,实现医疗资源向补短板、向必需、向紧急、向领先的结构优化,是医药政策长期的指导原则,亦是产业趋势重新明朗最可能的前瞻方向。 本基金仍然以医疗健康为核心,基于产业发展逻辑挖掘投资机会。虽然全球范围看,医疗健康行业长坡后雪,长期稳定向上,并且能够享受技术变革与创新驱动带来的迭代升级,但目前在国内整体支付端"以收定支"约束下,短期行业进入存量市场和结构调整阶段,我们预计未来医药产业将发生"K型"分化。 "K"是指,医药行业中一部分公司,将凭借差异化产品力,在全球市场进行竞争并争取超额利润;其他公司在国内作为医疗保障事业的一部分,向管理和经营效率要利润。对于前者,我们将力争选出并配置具备全球竞争优势的医药公司;对于后者,我们重视其经营的周期位置,估值性价比和股东回报,配置其中边际改善的个股。

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