四季报点评：长信先优债券C基金季度涨幅0.58%

证券之星消息，日前长信先优债券C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为0.58%。

从业绩表现来看，长信先优债券C基金过去一年净值涨幅为5.13%，在同类基金中排名714/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-2.09%，成立以来的最大回撤为-4.27%。

从基金规模来看，长信先优债券C基金2024年四季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模18.22万元变化了-17.51万元，环比变化了-96.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.5%，债券占净值比85.05%，现金占净值比3.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.33%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为1.14%。

长信先优债券C现任基金经理为程放。其中在任基金经理程放已从业4年又25天，2022年10月19日正式接手管理长信先优债券C，任职期间累计回报为1.12%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长信乐信灵活配置混合A（004608），季度净值涨幅为2.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内多部委发声,出台的多项政策提振了市场信心,对经济复苏有一定促进作用。金融数据进入新常态区间,整体企稳。PMI指数保持在50%上下,整体国内经济仍在走高质量发展道路。在年底阶段,经济对于政策出台的预期有一定弱化,在"量增价弱"的经济预期主导和流动性相对宽裕的阶段,债券市场整体走强,超出市场预期。股票市场四季度整体宽幅震荡,红利指数和小盘指数整体走强。组合管理层面,我们整体延续原有策略,同时增加了对于smartbeta等多因子策略的关注。根据投资框架定位,报告期整体关注大盘价值和低估值因子,同时逐步根据市场情况加仓了一些我们认为估值已经调整幅度较大的行业龙头个股。我们整体看好当前时点具备低估值、自由现金流优异、业绩稳定增长特征的行业和个股,该类资产整体胜率较高,下行风险可控,更加适合在复苏初期获得确定性收益。同时,部分成长风格个股估值调整至较低水平,具备一定均值回归的可能。权益市场整体下行风险可控,但没有明显的高景气特征行业,因此跟随行业景气度和高频数据进行切换的难度加大。债券资产方面,货币政策和内外部环境整体利好利率具备一定下行空间。我们认为虽然当前收益率水平处于低位,但债券资产的投资机会主要体现在确定性角度,组合管理中保持中性偏高久期,维持中高等级信用债配置。可转债方面,百元转债转股溢价率已经回到历史中枢水平。组合坚持可转债资产的绝对收益增强思路,在转债市场整体回调过程中整体回撤较小,在市场下行过程中逐步加仓偏债型品种,同时适度参与部分平衡型转债的投资机会。

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