四季报点评：新华安享多裕定开混合基金季度涨幅19.93%

证券之星消息，日前新华安享多裕定开混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.33亿元，季度净值涨幅为19.93%。

从业绩表现来看，新华安享多裕定开混合基金过去一年净值涨幅为21.73%，在同类基金中排名436/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-31.48%，成立以来的最大回撤为-56.11%。

从基金规模来看，新华安享多裕定开混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.33亿元，较上一期规模1.1亿元变化了2201.33万元，环比变化了19.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.87%，债券占净值比0.76%，现金占净值比6.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.46%，第一大重仓股为上能电气（300827），持仓占比为9.17%。

新华安享多裕定开混合现任基金经理为赵强 姚海明。其中在任基金经理赵强已从业8年又308天，2022年10月25日正式接手管理新华安享多裕定开混合，任职期间累计回报为-24.05%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华安享多裕定开混合（004982），季度净值涨幅为19.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年经济增长呈现"N"型特征,资本市场也出现"V"型大幅波动震荡。9月24日之前,市场震荡下跌,成交低迷,红利资产、低估值领先,上证指数、上证50、沪深300等权重指数表现较好;9月24日以后,市场整体强力向上,交易量创出历史新高,科创50指数、创业板指数领跑市场。四季度市场整体还是处于高位震荡格局,市场主要围绕人工智能、人形机器人、低空经济等热点的新兴产业展开。 我们认为,这轮市场恢复上涨的内在原因是股票内在价值严重低估。资本市场从2021年开始,已经经历了三年多的调整,很多机构投资者持有的核心资产跌幅超过了50%,无论从时间上,还是从空间上都已经调整到位,具备了熊转牛的基础。这轮上涨的本质是内在价值的合理回归,众多优质公司已经进入显著低估状态,内在价值极具吸引力。这轮上涨的外在原因,则是政策对经济的态度,面对2024年经济持续的压力,9月底政策开始转为更为积极的刺激经济,出台了多项稳市场、促经济、利好股市的政策,市场情绪出现了V型反转,投资者乐观情绪像压抑了很久的弹簧一样瞬间爆发,资本市场也出现了井喷状态,随后整个四季度市场在相对高位震荡整理,科技股和红利股都有所表现。 2024年四季度,国内最大的关注点是中央经济工作会议的召开,会议明确提出实施更加积极有为的宏观政策,要稳住楼市股市;实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。要坚持稳中求进、以进促稳,守正创新、先立后破,系统集成、协同配合,充实完善政策工具箱,提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。2025年重点任务是大力提振消费,提高投资收益,以科技创新引领新质生产力发展。科技创新,是实现中国式现代化的关键环节,科技要打头阵。要加快形成同新质生产力更相适应的生产关系,促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚,大幅提升全要素生产率。 2024年四季度,我们根据当期经济形势和未来发展方向,也进行了积极结构调整,逢低继续加仓了部分以TMT为代表的科技创新、人工智能、自主替代的新质生产力公司,进行这样调整的主要思路是顺应国内外产业发展趋势,也符合政策鼓励的投资方向。我们加大了自主可控、国产替代的国产算力、先进半导体方向配置,也增加配置了受益海外算力发展的出海公司,取得了一定的效果,使得基金业绩有所回升 。 在2024年,我们看好了三个方向：一是跌幅比较大的医药板块,竞争格局好,回报率优秀,医疗反腐,短空长多,有利于集中度提升和费用率下降,看好高端医疗器械、创新药等板块的反弹空间。二是高成长性板块,我们最看好储能、逆变器(包括微逆)等细分子行业的机会,优选壁垒高,商业模式好,投入回报率高的海外业务公司进行投资。经历了2023年的大幅下跌,很多公司动态估值已经处于较低的范围内。三是科技创新板块,当前人工智能、智能驾驶、人形机器人、华为产业链、卫星互联网、低空经济等板块,符合产业发展趋势,未来部分公司也能兑现业绩。近期海外AI领域出现了重大突破,带动了国内人工智能的热情,国家政策也会积极支持。未来我们更看好国内算力公司,我们认为国内公司未来也会延续海外的增长趋势,在目前大的外部环境下,国产替代空间大,目前还有较大的预期差存在,我们会逢低布局真正能兑现业绩、具备国产替代的国内算力公司和半导体设备公司。 回顾2024年的配置方向,有得有失。从全年看,科技板块在9月份市场反弹以来,一枝独秀,取得了较好的业绩回报,为我们贡献了较大的业绩来源。新能源板块也处于恢复状态,全年看也有一定收益。医药板块全年依然表现较差,成为2024年垫底的行业,也拖累了我们的业绩,是值得我们反思的地方。 展望2025年一季度,我们认为随着两会的召开,2025年的发展目标将更加明确具体,也会坚定大家对未来经济恢复的信心。随着之前出台的各项财政、货币等宽松政策落实,以及国家出台的多项稳股市稳楼市的政策落实到位,投资者信心将逐渐恢复,我们对2025年的市场还是充满信心和期望,虽然也会面临短期很多困难。我们在2025年还是继续看好科技创新方向,继续沿着人工智能等科技创新板块进行重点配置。 我们的投资策略是长期投资于中国证券市场上优秀的高质量公司,靠优秀公司创造的股东盈利来给投资者带来回报,不去参与市场短期博弈,坚持"高质量"和"逆向投资"两个核心原则。我们关注的是企业的核心竞争力、商业模式、公司的护城河、行业的壁垒、企业的管理层及机制文化、供求的格局,以及我们为此付出的价格是否过高。这些内在的优秀品质最终体现在财务状况上,就是长期能够创造高的ROIC和ROE水平,良好的自由现金流和分红比率。我们坚信只有这些优秀的公司才能穿越周期,才能最终给投资者带来实实在在的回报。我们对中国未来充满信心,坚信能有一批这样优秀的公司存在,我们在去努力寻找和坚持,顶住短期巨大的压力和各方面的质疑困惑。值得欣慰的是,这批优秀公司在这次反弹中,终于得到了投资者的认可,股价也得到了较好的恢复性上涨。也希望投资者与我们一路同行,克服短期的挫折和困难,长期坚持做难但正确的事情,保持积极乐观,对中国经济和中国的未来保持充分信心,共同实现我们的投资初心!

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。