四季报点评：国寿安保稳泰一年定开混合A基金季度涨幅2.38%

证券之星消息，日前国寿安保稳泰一年定开混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.19亿元，季度净值涨幅为2.38%。

从业绩表现来看，国寿安保稳泰一年定开混合A基金过去一年净值涨幅为16.43%，在同类基金中排名32/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-2.28%，成立以来的最大回撤为-15.42%。

从基金规模来看，国寿安保稳泰一年定开混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.19亿元，较上一期规模1.17亿元变化了278.72万元，环比变化了2.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.99%，债券占净值比86.81%，现金占净值比2.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.47%，第一大重仓股为上汽集团（600104），持仓占比为3.28%。

国寿安保稳泰一年定开混合A现任基金经理为吴闻 吴坚。其中在任基金经理吴坚已从业10年又236天，2017年10月26日正式接手管理国寿安保稳泰一年定开混合A，任职期间累计回报为58.71%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国寿安保稳安混合A（010984），季度净值涨幅为3.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,美国经济展现出一定韧性,美联储继续降息,但对未来经济和利率的判断偏鹰,10年美债利率上升至4.0%-4.6%区间,美国大选结束后市场关注共和党政府2025年施政优先顺序。国内方面,随着9月底以来一揽子稳增长政策的实施,中国经济出现企稳回升向好的势头,一线城市地产成交量明显回升,资本市场回暖改善企业和居民预期,但也面临地产销售改善持续性待观察、物价回升仍需时间、出口可能面临压力等不确定因素。 u3000u3000债市方面,四季度债市收益率全线大幅下行。10月初,受稳增长基调和股市大幅上涨影响,市场风险偏好显著提升,10年国债利率升至2.19%。随着市场逐步回归理性,以及货币宽松预期的增强,债市利率11月以来持续回落、12月加速下行,10年国债利率降至1.7%附近,信用利差整体收窄。可转债方面,在股市上涨和转债估值提升带动下,四季度中证转债指数上涨5.6%。 u3000u3000股票方面,四季度A股在三季度大幅反弹之后分化,沪深300、上证50和创业板指数分别下跌2.1%、2.6%和1.5%,但行业间表现差异明显。申万一级行业中,商贸零售和综合涨幅均超过18%,电子和计算机涨幅也超过10%,而有色、食品饮料、医药生物、房地产和农林牧渔下跌均超过5%。经历了三季度明显的预期修复行情之后,A股市场波动加大,部分有政策预期或者产业景气度推动的行业延续上涨态势,而周期强相关的部分行业则明显调整。 u3000u3000投资运作方面,基金在报告期内以利率债为主要投资品种,灵活进行久期交易和可转债交易,严格防范信用风险。股票投资方面,报告期内对持仓结构进行调整同时适当降低了股票仓位,主要减持了预期修复过于乐观的行业和个股,同时增配了部分基本面稳健的高股息资产和行业景气上行、安全边际较高的个股。

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