四季报点评：博时天颐债券C基金季度涨幅3.95%

证券之星消息，日前博时天颐债券C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为3.95%。

从业绩表现来看，博时天颐债券C基金过去一年净值涨幅为7.55%，在同类基金中排名423/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-11.67%，成立以来的最大回撤为-23.02%。

从基金规模来看，博时天颐债券C基金2024年四季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模3876.6万元变化了254.72万元，环比变化了6.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.97%，债券占净值比83.19%，现金占净值比2.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.2%，第一大重仓股为昌红科技（300151），持仓占比为2.65%。

博时天颐债券C现任基金经理为李重阳 罗霄。其中在任基金经理罗霄已从业2年又117天，2024年2月2日正式接手管理博时天颐债券C，任职期间累计回报为8.82%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时天颐债券A（050023），季度净值涨幅为4.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度债券市场表现强势,各期限品种在央行宽松的货币政策之下收益率有所下行,其中长久期利率品种的表现最好,组合层面在四季度积极拥抱久期策略,适时拉长了组合整体的久期水平,较好的把握住了债券市场的整体机会。 展望未来,央行的货币政策在未来一段时间内仍会保持较为宽松的状态,对债券市场而言宏观环境仍然较为友好,因此组合层面会继续维持对久期相对乐观的态度,适时通过积极的操作力争为组合继续增厚收益。 四季度权益市场整体震荡,风格比较分化。在流动性宽松和产业趋势日趋明朗的背景下,经过9月底的反弹,市场在四季度先调整消化短期涨幅后,最终选择了科技方向进攻。四季度末由于汇率压力、国债收益率快速下行以及大小票收益差过大等因素,市场风格切回大市值以及红利风格。组合在四季度仓位维持相对稳定,但做了较大范围的结构调仓,主要是减少了食品以及农业等消费持仓,在十月份先增配了半导体芯片等科技板块,在十一月份对涨幅过高的电子板块进行减仓,增配了成长方向相对低位的传媒板块。消费方向由食品、农业切为旅游、酒店等服务消费板块。 展望2025年,整体宏观环境可能依然维持着经济弱复苏、货币流动性较为充裕、外部压力增加、内部财政支出增加的格局,在全球AI和机器人产业趋势共振的情况下,产业革命主题行情可能依然相对较强,AI算力硬件基础设施、AI应用、机器人、国内自主可控的半导体等方向依然是需要重点配置的领域;另外国内政策在2025年消费方面依然会加强支持力度,随着财政发力以及经济的企稳,消费领域中的一些服务类消费和新消费板块也是重要方向。

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