四季报点评：华商量化优质精选混合基金季度涨幅1.84%

证券之星消息，日前华商量化优质精选混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.19亿元，季度净值涨幅为1.84%。

从业绩表现来看，华商量化优质精选混合基金过去一年净值涨幅为18.74%，在同类基金中排名1315/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-26.94%，成立以来的最大回撤为-50.97%。

从基金规模来看，华商量化优质精选混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.19亿元，较上一期规模1.24亿元变化了-462.3万元，环比变化了-3.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.69%，无债券类资产，现金占净值比7.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.03%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为2.1%。

华商量化优质精选混合现任基金经理为海洋。其中在任基金经理海洋已从业1年又22天，2024年1月3日正式接手管理华商量化优质精选混合，任职期间累计回报为12.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年初A股市场出现明显的大小盘轮动,小市值风格在1-2月份出现明显的回撤,而市场的核心alpha风格主要集中在大盘价值以及红利风格,映射到板块上为金融,周期板块为主。在上半年也出现过以光模块,算力等产业链为主的AI投资机会。进入到下半年市场出现明显的风险偏好回落,整个市场一直调整到9月中旬左右。进入9月底之后大盘在整个宏观逆周期调节政策的预期之下出现了快速的估值修复行情,各个宽基指数在9月份最后两周均出现双位数的市场涨幅,整个情绪修复出现较强的力度和幅度。进入4季度之后市场在前期快速上涨的背景之下开始出现明显的震荡格局,主题轮动以及风格轮动的速度加快。整体回看24年的行情,市场经历了剧烈的情绪和风格波动带来的影响,对于投资收益的挑战极大。我们整体的投资配置依然坚持偏向于中大市值龙头,减少小市值因子以及其他风格波动对于组合的影响,同时对于市场行业进行均衡配置的思路,防止快速的行业轮动对于市值带来过大的波动风险。 站在当前时点展望,我们认为虽然市场经历了24年9月底的快速波动修复,但是整体宽基指数的估值水平依然在一个合理偏低的位置,未来随着逆周期政策的逐步落实,有望映射到部分行业迎来景气度的回升。随着中长期风险偏好的上行,成长性板块也会迎来结构性机会。综合来看偏向于稳健低波动的大盘价值风格,以及代表新质生产力的成长行业,都有机会在25年存在阶段性的超额收益机会,我们依然看好整个宏观经济随着政策的逐步加码出现逐步修复的预期。我们在组合中也会核心关注大盘价值以及新兴成长领域的优质个股,及时跟踪不同行业的复苏状态,通过量化分散配置的方式维护组合策略,以创造稳健收益为目的进行产品组合配置。

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