四季报点评：华商龙头优势混合基金季度涨幅-9.77%

证券之星消息，日前华商龙头优势混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.88亿元，季度净值涨幅为-9.77%。

从业绩表现来看，华商龙头优势混合基金过去一年净值涨幅为0.13%，在同类基金中排名3594/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-23.99%，成立以来的最大回撤为-45.89%。

从基金规模来看，华商龙头优势混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.88亿元，较上一期规模1.02亿元变化了-1326.59万元，环比变化了-13.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.22%，无债券类资产，现金占净值比13.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.22%，第一大重仓股为陕西煤业（601225），持仓占比为6.83%。

华商龙头优势混合现任基金经理为伍文友。其中在任基金经理伍文友已从业9年又38天，2023年1月10日正式接手管理华商龙头优势混合，任职期间累计回报为-24.48%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,全球经济继续受通胀和地缘政治的影响,以油气煤为代表的资源品价格有所分化,相关行业的景气度虽有所回落但仍处于较高水平。主要国家的经济数据及其央行的货币政策继续牵动着市场,进而也加大了国内外市场的波动。自2023年下半年以来,国内经济增长动能有所减弱,稳增长政策开始持续加码。同时,决策层及相关部门对资本市场的支持力度也在不断加大。9月中下旬以来,经济稳增长和提振资本市场信心的政策措施出现了加速迹象。展望2025年,国内经济稳增长的政策将继续发力,未来也值得期待,因为稳增长就是稳就业、稳民生,所以我们对国内经济的长期前景并不悲观。中长期来看,我国经济的韧性较强,潜力较大,改革、开放与创新有望加快,高端装备制造、集成电路、人工智能、智能驾驶、信息技术应用创新、国防军工、新能源等行业有望加速发展。展望未来,国内经济的基本盘是稳定的,这对稳定市场信心和增加市场活力有重要作用。纵观全局,新质生产力的发展将提速,"科技强国"的紧迫性及重要性更加显现,发展的安全保障也更加重要,改革、开放、转型升级和创新仍然是我国经济发展的主线。 2024年四季度,国内证券市场受到提振,信心得到一定恢复,交易更加活跃。展望未来,稳增长及稳市场的相关政策有望继续出台,市场信心有望进一步恢复。其中,与经济逆周期调节相关的板块值得重视。人工智能的产业趋势开始出现,部分企业有望受益,需要精选个股及细分领域。综合来看,部分景气板块和优质个股仍具备较好的投资价值,行业景气度、公司的内生性成长及盈利能力是关键。而良好的经营性现金流也是内生成长的必然要求。我们继续围绕"好行业"、"好公司"和"好价格"这三个核心要素进行行业和个股选择,积极布局景气度较高的行业及优质个股。我们认为,中长期投资机会比较确定的行业包括高端装备制造、集成电路、人工智能、智能驾驶、信息技术应用创新、国防军工、新能源等,以及我们在全球产业分工中拥有明显比较优势的行业和公司,同时关注资源品景气超预期带来的投资机会。 报告期内,本基金的主要投资策略是围绕经济转型升级、科技强国、统筹发展与安全的大背景,寻找中长期景气度向上的行业,着力挖掘拥有比较优势的龙头企业。一方面,从全球及国内宏观经济、产业政策、产业竞争格局、行业供需结构及景气度等维度把握细分板块的投资机会;同时,从技术壁垒、研发创新能力、管理层水平及公司治理结构等维度挖掘在行业中处于领先地位的龙头企业,以此获得中长期投资回报。

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