一季报点评：广发中证基建工程ETF基金季度涨幅-6.59%

证券之星消息，日前广发中证基建工程ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模25.28亿元，季度净值涨幅为-6.59%。

从业绩表现来看，广发中证基建工程ETF基金过去一年净值涨幅为-1.77%，在同类基金中排名1964/2216，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.09%。而基金过去一年的最大回撤为-21.21%，成立以来的最大回撤为-38.18%。

从基金规模来看，广发中证基建工程ETF基金2025年一季度公布的基金规模为25.28亿元，较上一期规模30.18亿元变化了-4.9亿元，环比变化了-16.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.51%，无债券类资产，现金占净值比0.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.1%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为9.57%。

广发中证基建工程ETF现任基金经理为霍华明。其中在任基金经理霍华明已从业8年又4天，2021年6月23日正式接手管理广发中证基建工程ETF，任职期间累计回报为3.89%。目前还管理着32只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒生科技ETF联接(QDII)A（012804），季度净值涨幅为19.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：中证基建工程指数从沪深市场中选取建筑与工程、建筑装修行业的上市公司证券作为指数样本,以反映基建工程领域相关上市公司证券的整体表现。报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。2025年1季度,全球经济呈现分化态势,主要经济体政策路径差异显著。美联储暂停降息以观察通胀黏性,欧洲央行则因能源价格回落启动宽松周期,日本维持超宽松政策巩固复苏成果。地缘政治风险持续扰动供应链,全球贸易增速放缓至疫情前水平以下。国内经济展现出“科技突破对冲传统压力”的双面特征。政策端持续发力,财政赤字率创历史新高,专项债重点支持人工智能和消费品以旧换新;货币政策通过定向工具引导资金流向硬科技。消费市场呈现结构性分化,新能源汽车和智能家居销售强劲,尤为突出的是,AI技术突破带动数字经济投资激增,成为制造业投资的核心动能。政策层面强调“超常规逆周期调节”,将提振消费置于首位,通过扩大以旧换新范围和强化民生保障疏通“就业-收入-消费”循环。资本市场改革力度加大,推动中长期资金入市稳定预期。在外部环境更趋复杂严峻的背景下,中国经济仍需依靠科技创新和改革开放增强内生动力。1季度,财政货币“双宽松”政策持续发力,超长期特别国债与专项债扩容为水利、电力等战略工程提供充足资金保障。区域投资呈现结构化特征,粤港澳大湾区、成渝双城经济圈等重点区域通过轨道交通与算力枢纽建设强化协同效应。央企龙头在市值管理考核深化背景下,通过并购重组与技术创新提升核心竞争力,基建REITs扩募为投资者提供“建设-运营-退出”全周期参与渠道。

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