一季报点评：华安中证全指证券公司ETF基金季度涨幅-7.03%

证券之星消息，日前华安中证全指证券公司ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模3.97亿元，季度净值涨幅为-7.03%。

从业绩表现来看，华安中证全指证券公司ETF基金过去一年净值涨幅为24.21%，在同类基金中排名548/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-27.45%，成立以来的最大回撤为-39.79%。

从基金规模来看，华安中证全指证券公司ETF基金2025年一季度公布的基金规模为3.97亿元，较上一期规模4.23亿元变化了-2558.11万元，环比变化了-6.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.04%，无债券类资产，现金占净值比1.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.38%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为14.13%。

华安中证全指证券公司ETF现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业8年又127天，2022年3月14日正式接手管理华安中证全指证券公司ETF，任职期间累计回报为7.05%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安中证全指软件开发ETF（561010），季度净值涨幅为6.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年一季度,中国证券行业在政策支持、市场活跃度提升及行业转型加速的驱动下,整体呈现“稳中求进”的复苏态势。从市场情况来看,市场规模持续扩大,证券市场总交易额同比增长显著,股票市场交易额占主导地位,债券市场交易额稳步增长,衍生品市场活跃度提升,市场的好转有利于券商经纪、自营等业务收入增长。行业盈利出现分化,头部券商凭借资本实力和业务多元化优势,业绩表现优于中小券商。部分头部券商通过并购重组加速行业整合,进一步扩大市场份额。中小券商则通过差异化竞争策略(如特色化服务、区域市场深耕)寻求突破。政策方面,政府工作报告提出稳住“股市”,新“国九条”及配套政策加速落地,推动上市公司实施分红与回购约束机制,优化市值管理,为“长钱长投”创造制度环境,推动长期资金入市。整体来看,证券行业在政策托底与市场回暖的双重驱动下实现业绩修复,但分化格局加剧。本基金跟踪的中证全指证券公司指数,按照中证全指细分行业分类方法选择二级证券行业的上市公司,以反映证券公司板块的整体表现。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

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