二季报点评：华安中证全指证券公司ETF基金季度涨幅4.41%

证券之星消息，日前华安中证全指证券公司ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模3.81亿元，季度净值涨幅为4.41%。

从业绩表现来看，华安中证全指证券公司ETF基金过去一年净值涨幅为46.7%，在同类基金中排名296/2392，同类基金过去一年净值涨幅中位数为24.3%。而基金过去一年的最大回撤为-27.45%，成立以来的最大回撤为-39.79%。

从基金规模来看，华安中证全指证券公司ETF基金2025年二季度公布的基金规模为3.81亿元，较上一期规模3.97亿元变化了-1611.93万元，环比变化了-4.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.79%，无债券类资产，现金占净值比1.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.73%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为15.01%。

华安中证全指证券公司ETF现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业8年又216天，2022年3月14日正式接手管理华安中证全指证券公司ETF，任职期间累计回报为20.87%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安中证银行ETF（516210），季度净值涨幅为12.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第二季度,证券行业延续了复苏态势,行业整体向高质量发展转型,但结构性分化加剧。政策驱动下,行业集中度持续提升,头部券商通过并购重组进一步扩大规模优势,部分区域券商通过特色业务寻求差异化竞争。市场交投活跃度维持高位,但投行业务仍受IPO阶段性收紧影响,自营业务成为业绩分化的核心变量,受益于权益市场回暖,上市券商自营收入占比超过40%。监管政策深化,分类评价新规强化ROE考核(权重提升),弱化规模排名,引导券商提升资本效率及财富管理转型。整体来看,证券行业呈现“稳中有进”态势,核心驱动力来自资本市场活跃度提升及自营业务结构优化。从业务发展上来看,投行、资管需适应IPO收紧及费率改革压力,财富管理转型成破局关键。本基金跟踪的中证全指证券公司指数,按照中证全指细分行业分类方法选择二级证券行业的上市公司,以反映证券公司板块的整体表现。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

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