三季报点评：招商中证500增强策略ETF基金季度涨幅23.58%

证券之星消息，日前招商中证500增强策略ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模2.4亿元，季度净值涨幅为23.58%。

从业绩表现来看，招商中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为32.86%，在同类基金中排名190/518，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.49%。而基金过去一年的最大回撤为-13.39%，成立以来的最大回撤为-25.26%。

从基金规模来看，招商中证500增强策略ETF基金2025年三季度公布的基金规模为2.4亿元，较上一期规模8039.07万元变化了1.59亿元，环比变化了198.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.33%，无债券类资产，现金占净值比1.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.25%，第一大重仓股为完美世界（002624），持仓占比为1.75%。

招商中证500增强策略ETF现任基金经理为邓童。其中在任基金经理邓童已从业3年又340天，2023年3月29日正式接手管理招商中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为37.01%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证有色金属矿业主题ETF（159690），季度净值涨幅为48.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内中证500指数快速上涨,涨幅超过25%,中证500指数前期落后于小市值风格,但三季度中大盘风格回暖中证500指数涨幅较大。本季度市场风格差异明显,成长风格表现远好于价值风格,但成长风格拉升的同时小盘风格并未维持强势,大盘风格出现了明显的反弹,大盘成长板块出现了快速上涨。大盘成长板块往往代表了市场的情绪,市场的整体情绪已经恢复到了相对的高位。超额收益方面,价值类因子对量化模型的拖累较大,同时量价类因子在本季度表现较差,在这两大类因子同时出现回撤的情况下,本季度量化模型的超额收益也出现回撤。大盘成长风格中的热点主要集中在科技板块,外部环境的不确定性依然较高,市场信心可能有一定反复,大盘成长板块能否维持强势需要观察,前期热点板块过于集中量化模型难以获取超额收益,如果热点板块扩散,模型的超额收益大概率会出现回暖。在策略方面,本产品会继续采用多模型配置的框架,力争在较低的跟踪误差下创造出持续的超额收益。我们也将持续加强新因子及新方法的研究,尽力保持策略超额收益的持续性和多元性。

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