三季报点评：华泰柏瑞上证科创板100ETF基金季度涨幅40.17%

证券之星消息，日前华泰柏瑞上证科创板100ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模2.16亿元，季度净值涨幅为40.17%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞上证科创板100ETF基金过去一年净值涨幅为54.9%，在同类基金中排名385/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.31%。而基金过去一年的最大回撤为-19.62%，成立以来的最大回撤为-39.39%。

从基金规模来看，华泰柏瑞上证科创板100ETF基金2025年三季度公布的基金规模为2.16亿元，较上一期规模2.28亿元变化了-1201.24万元，环比变化了-5.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.45%，无债券类资产，现金占净值比1.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.08%，第一大重仓股为华虹公司（688347），持仓占比为3.77%。

华泰柏瑞上证科创板100ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业4年又234天，2023年11月8日正式接手管理华泰柏瑞上证科创板100ETF，任职期间累计回报为31.9%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞创业板50ETF（159383），季度净值涨幅为59.91%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,科创100指数累计上涨42.83%,弱于科创50指数,同时强于科创200指数,充分体现了大盘成长风格占优的市场环境,与二季度形成鲜明对比。就科创板而言,未来大概率还将保持相似状态,即在AI、半导体等主流科技赛道成为市场主线时,科创50指数可能就会相对占优,而当市场缺乏明确主线,以流动性驱动为主时,科创200指数可能就会相对强势。展望四季度,由于AI依然是中美面向新一轮科技革命和产业变革所重点竞争的领域,7月份美国白宫和中国国务院陆续发布《AI行动计划》和《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表明两国对AI产业的支持力度正在不断加大,从国家财政到龙头公司资本开支的饱和式投入还将持续较长一段时间,应用端的任何突破都有望延续市场对AI的想象力,何况中国还有AI芯片与上游晶圆代工、半导体设备材料的巨大国产替代空间,在波动相对三季度放大的同时,AI领域依然会有较多的信息催化。此外,创新药作为科创100指数的第二大权重行业,三季度表现整体较为疲弱,主要原因还是缺乏强催化剂,并且美国药品关税、特朗普药房和部分biotech管线BD金额不及预期等因素也对情绪形成压制,但即使在这样利好少、利空多的消息面环境下,创新药板块回调幅度有限,并没有出现恐慌性的出逃,说明市场对其信心依然比较充足,托底力量相对较强,资金都在等待新的买点。从这个角度看,四季度可能会有比较多的增量信息,一方面是ESMO、ASH、SABCS以及明年1月的JPM大会等重磅会议陆续召开,中国创新药行业有较多机会自我展示,一些利好数据可能会被市场buy-in,另一方面过往年份的四季度本身就是BD高潮,MNC都有在年底前突击花钱的冲动,而且专利悬崖的临近也让MNC每年都更有紧迫感,因此如果这些增量信息能够呈现出比较积极的信号,那么四季度创新药板块有可能还会有较大机会。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.019%,期间日跟踪误差为0.025%,较好地实现了本基金的投资目标。本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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