三季报点评：大成中证A50ETF基金季度涨幅17.34%

证券之星消息，日前大成中证A50ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模31.06亿元，季度净值涨幅为17.34%。

从业绩表现来看，大成中证A50ETF基金过去一年净值涨幅为18.05%，在同类基金中排名1683/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-12.45%，成立以来的最大回撤为-15.35%。

从基金规模来看，大成中证A50ETF基金2025年三季度公布的基金规模为31.06亿元，较上一期规模41.56亿元变化了-10.49亿元，环比变化了-25.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.2%，无债券类资产，现金占净值比1.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.83%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为11.08%。

大成中证A50ETF现任基金经理为李绍 刘淼。其中在任基金经理李绍已从业6年又7天，2024年3月6日正式接手管理大成中证A50ETF，任职期间累计回报为34.58%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成中证A50ETF（159595），季度净值涨幅为17.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股市场一路上扬,主要指数均有亮眼的表现。收益方面,沪深300涨17.9%;中证500涨25.31%;中证1000涨19.17%;创业板指涨50.40%;科创50涨49.02%。行业上,通信、电子和有色金属涨幅较高;综合金融和银行是唯二录得负收益的行业。风格上,成长相对占优。报告期内,市场在宏观层面支撑不强的背景下持续超预期上涨,全A股票成交额中枢不断上台阶。整体看,流动性与风险偏好驱动了三季度市场表现。除此之外,海外科技板块上涨和“反内卷”政策也都对行情有所加持。这样的环境相对更利好流动性敏感的风格或板块,同时趋势力量得到强化,投资主线始终围绕成长风格、科技板块展开。阶段表现上,7、8月份,市场热情逐渐升温,增量资金在上涨中保持净流入,偶有回调均呈现幅度小、时间短的特征,市场上行预期逐渐趋于一致。进入九月后,指数波动略有放大。A股在第一周连续调整,但幅度不算大,拥挤度压力得到一定程度的缓解。月中,市场反弹并创阶段新高后进入整固期。不过,与此前不同的是,七八月领涨的人工智能板块在大盘突破前高时并未跟上节奏,且主题内部的强势细分发生切换;电池相关指数受益“反内卷”政策和技术进步等强势领涨。在中下旬震荡上行过程中,市场分歧逐渐累加。本基金标的为中证A50指数。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

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