三季报点评：华宝券商ETF基金季度涨幅11.44%

证券之星消息，日前华宝券商ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模358.6亿元，季度净值涨幅为11.44%。

从业绩表现来看，华宝券商ETF基金过去一年净值涨幅为13.74%，在同类基金中排名1958/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-27.65%，成立以来的最大回撤为-46.05%。

从基金规模来看，华宝券商ETF基金2025年三季度公布的基金规模为358.6亿元，较上一期规模230.78亿元变化了127.82亿元，环比变化了55.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.68%，无债券类资产，现金占净值比0.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.76%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为15.91%。

华宝券商ETF现任基金经理为丰晨成 胡洁。其中在任基金经理胡洁已从业13年又16天，2021年3月8日正式接手管理华宝券商ETF，任职期间累计回报为15.39%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝双创龙头ETF（588330），季度净值涨幅为64.48%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股市场股票日均成交额2.1万亿,环比增加67%,是去年同期的3倍左右,A股季度成交额创历史记录。7月初中东热战风险下降、美联储降息预期升温,驱动全球权益市场风险偏好提升,国内方面,金融政策发力提振消费,“反内卷”持续推进落地,上证指数突破3500点后市场成交进一步放量,市场情绪进一步回暖,交投持续活跃。8月初融资余额时隔十年返回2万亿元,国内权益市场向上突破与资金面形成正循环,产业端积极变化与资金情绪的正反馈仍在累积,整体交投情绪维持较热。9月全球大类资产继续交易宽松逻辑,国内基本面中期趋势向上预期难以证伪,且资金继续活跃,赚钱效应扩散。券商板块本季度前两月跟随市场上涨,上证指数创出近10年新高后,从8月底开始券商板块跟随大金融板块开始调整。本季度券商板块屡次在市场整体出现短期回调时充当聚拢市场人气的推手,而在全市场交易活跃度高,行业三季度业绩预计将同比高增的背景下,券商板块三季度整体弱于市场宽基指数的表现与其基本面的高景气状况是不匹配的。

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