三季报点评：易方达中证香港证券投资ETF基金季度涨幅28.16%

证券之星消息，日前易方达中证香港证券投资ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模343.54亿元，季度净值涨幅为28.16%。

从业绩表现来看，易方达中证香港证券投资ETF基金过去一年净值涨幅为56.04%，在同类基金中排名410/3054，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-27.53%，成立以来的最大回撤为-42.61%。

从基金规模来看，易方达中证香港证券投资ETF基金2025年三季度公布的基金规模为343.54亿元，较上一期规模97.03亿元变化了246.51亿元，环比变化了254.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.79%，无债券类资产，现金占净值比1.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达88.13%，第一大重仓股为中信证券（06030），持仓占比为14.87%。

易方达中证香港证券投资ETF现任基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又55天，2021年4月15日正式接手管理易方达中证香港证券投资ETF，任职期间累计回报为82.66%。目前还管理着30只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证装备产业ETF（562910），季度净值涨幅为35.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证香港证券投资主题指数,该指数从港股通证券范围中选取证券投资主题类上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场证券投资主题类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年三季度,在我国经济基本面维持稳中向好态势、全球资本市场流动性环境改善、香港本地政策红利释放、互联互通南下资金加速流入等驱动因素的支持下,港股市场整体呈现震荡上行趋势。我国加快实施更加积极有为的宏观政策,各项扩内需、优供给、促循环、增动能的政策举措逐步落地,有效地增强了国民经济应对内外部风险挑战的能力,主要经济指标表现稳健。美联储9月份议息会议宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点,至4.00%-4.25%区间。这是美联储2025年首次降息,也是其继2024年3次降息后再次降息,9月份点阵图显示年内仍有降息空间。美国货币政策转向宽松有助于推动资金流入新兴市场。香港特区行政长官9月发布的年度施政报告强调加大力度支持香港人工智能、生物医药等高新产业发展,以及提出巩固香港国际金融中心地位的具体举措。另一方面,包括互联网、创新药、半导体在内的港股新经济板块多家龙头企业盈利预期持续改善,带动港股市场风险偏好提升。表征香港市场大盘蓝筹股票整体表现的恒生指数报告期内上涨11.56%。香港近期积极采取组合政策以巩固香港作为国际金融中心枢纽的优势,提升香港金融市场对全球投资者的吸引力。香港特区行政长官本年度施政报告提出,将通过港交所“科企专线”协助内地科技企业到港融资,进一步完善主板上市和结构性产品发行机制,同时研究优化“同股不同权”上市规定,推动更多海外企业赴港第二上市。在股票结算周期方面,将积极探索缩短结算周期至T+1。此外还将积极推动港股人民币交易柜台纳入“股票通”南向交易。另一方面,今年以来赴港上市企业热度持续,前三季度香港首次公开招股募资金额已超过去年同期,证券公司投行业务收入有望显著增长。报告期内,港币计价的中证香港证券投资主题指数上涨27.50%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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