证券之星消息，日前睿远均衡价值三年持有混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模82.64亿元，季度净值涨幅为-3.67%。
从业绩表现来看，睿远均衡价值三年持有混合A基金过去一年净值涨幅为29.1%，在同类基金中排名2871/4473，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.27%。而基金过去一年的最大回撤为-7.63%，成立以来的最大回撤为-44.86%。
从基金规模来看，睿远均衡价值三年持有混合A基金2026年一季度公布的基金规模为82.64亿元，较上一期规模106.57亿元变化了-23.93亿元，环比变化了-22.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.67%，债券占净值比5.22%，现金占净值比1.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.6%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.82%。
睿远均衡价值三年持有混合A现任基金经理为赵枫。其中在任基金经理赵枫已从业11年又141天，2020年2月21日正式接手管理睿远均衡价值三年持有混合A，任职期间累计回报为70.47%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度权益市场小幅震荡回落,上证综合指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,恒生指数下跌3.29%,恒生科技指数跌幅较大,下跌了15.7%。基于估值和基本面成长的预期,我们在去年年末开始对权益市场的短期表现持有较为中性的观点,因此在持仓上有所调整。一季度我们主要减持的行业有保险、传媒、本地服务;增持的行业有显示面板、白电和医药。保险股经过去年的大幅上涨后,主要公司的PB水平已经回到1倍以上,而且保险公司权益持仓已经明显上升,季度财务盈利水平的波动性大幅上升,风险收益水平的吸引力明显下降。本地服务的份额之争虽然力度有所下降,但仍然没有结束的迹象,而且伴随份额变化,行业参与者的长期盈利中枢水平可能趋于下降,因此需要重新观察评估。显示面板行业经过多年的激烈竞争,全球行业集中度已明显上升,中国前两家公司市占率接近60%,前四家公司市占率超过70%;此外新增供给基本停滞,伴随TV大屏化过程,供求关系持续改善;从TFT-LCD资产的自由现金流水平看,估值水平已处于很有吸引力的位置。白色家电行业竞争格局一直较为稳定,业内企业的盈利能力优秀,虽然国内需求增速放缓,且存在补贴透支的风险,但海外自有品牌业务正处于高速增长的早期,未来多年均可能带来较快的收入增长,结合较低的估值水平和有吸引力的分红回购水平,是不错的长期持有品种。 一季度美伊冲突导致的地缘政治扰动和石油价格波动,对香港市场带来较大压力。外部扰动是投资过程中几乎无法预测的风险,基金管理者只能从两个方面尽量减少这种冲击带来的净值波动。一是保持组合估值水平较低,存有一定的安全边际。当外部风险来临时,低估值可能提供部分保护,尤其在以本土资金为主的市场,即使出现突发风险,资金有避险需求,低估值标会相对受益。二是努力做好突发事件带来的长期的、确定性影响的评估,并依此进行组合调整。市场短期反应迅速,事件影响往往会立刻反映在不同行业和板块的涨跌上,但这其中一定掺杂着短期和长期、真实和叙事的不同影响,而市场通常对短期和叙事因素过度反应,而对长期和真实因素反应不足,因此事后做好分析研究,甄别不同因素,有助于未来组合的回报表现。 美伊冲突发生后,我们整体认为中国经济基本面体现出来的韧性会增加对全球资金的吸引力,未来全球能源供给将会在来源和地理上更加多元化,产业链完整性的优势也会更加明显,这些方面中国均处于非常有利的位置,我们对中国权益市场仍持有长期乐观的看法。部分标的经过一季度调整后,估值水平已经有所回落,潜在长期回报的吸引力有所上升,经过短期的事件冲击后,权益市场将恢复到长期基本面考量。
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