一季报点评：创金合信港股通量化股票A基金季度涨幅-6.29%

证券之星消息，日前创金合信港股通量化股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.84亿元，季度净值涨幅为-6.29%。

从业绩表现来看，创金合信港股通量化股票A基金过去一年净值涨幅为24.49%，在同类基金中排名666/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.86%。而基金过去一年的最大回撤为-13.95%，成立以来的最大回撤为-47.97%。

从基金规模来看，创金合信港股通量化股票A基金2026年一季度公布的基金规模为1.84亿元，较上一期规模2.39亿元变化了-5518.13万元，环比变化了-23.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.83%，无债券类资产，现金占净值比12.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.09%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为7.84%。

创金合信港股通量化股票A现任基金经理为董梁 孙悦。其中在任基金经理董梁已从业8年又249天，2021年1月11日正式接手管理创金合信港股通量化股票A，任职期间累计回报为-0.82%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信中证500指数增强A（002311），季度净值涨幅为2.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内外宏观环境波动加剧,地缘政治风险取代政策预期成为市场核心变量。美国方面,经济增长动能持续,AI产业成为重要贡献。美联储按兵不动,市场降息预期有所下降。2月底,中东冲突爆发,成为全球金融市场最大的变量,霍尔木兹海峡航运受阻推升全球能源价格与滞胀风险。国内方面,政策前置发力,"两新""两重"资金集中投放,生产端保持较高热度,消费和投资边际改善。全国两会召开,审议通过《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》,锚定远景目标。大类资产方面,原油价格上涨,黄金冲高回落,美元指数小幅上涨,美股指数小幅下跌。国内市场行情方面,主要指数先扬后抑,成交额前高后低,风格轮动明显。 2026年一季度,港股通综合指数小幅下跌,指数成分股内,行业表现分化较大,相对表现较好的行业是能源、房地产、工业,表现较差的是通讯业务、信息技术、非日常生活消费品。 在产品管理过程中,坚持以自下而上选股为主进行量化投资。采用经典的多因子模型对个股进行收益预测,采用风险模型约束各个维度上的风险暴露,在有限范围内进行超配或低配,以控制投资组合相对基准指数的跟踪误差,在此基础上追求高胜率、可持续的超额收益。在投资过程中,持续对多因子模型进行改进,加入新因子、采用新算法、不断提高模型的预测能力,力争增厚投资组合收益。

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