一季报点评：鹏华研究精选灵活配置混合基金季度涨幅-3.02%

证券之星消息，日前鹏华研究精选灵活配置混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.08亿元，季度净值涨幅为-3.02%。

从业绩表现来看，鹏华研究精选灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为55.71%，在同类基金中排名529/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-16.06%，成立以来的最大回撤为-59.06%。

从基金规模来看，鹏华研究精选灵活配置混合基金2026年一季度公布的基金规模为5.08亿元，较上一期规模4.65亿元变化了4348.22万元，环比变化了9.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.72%，无债券类资产，现金占净值比21.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.9%，第一大重仓股为钧达股份（002865），持仓占比为7.35%。

鹏华研究精选灵活配置混合现任基金经理为王海青。其中在任基金经理王海青已从业8年又80天，2018年2月3日正式接手管理鹏华研究精选灵活配置混合，任职期间累计回报为179.34%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：近期,A股市场面临多重变量交织的复杂环境,其中美伊冲突的持续时间成为影响资产风格变动的关键外部因素。地缘冲突通过能源价格传导、风险偏好调整两条路径作用于A股,市场在自3月以后开始回调。此前组合确立的“科技为主线、周期为辅助”配置框架,顺应市场变化适当优化,核心在于适当增加与资源相关的上中游行业的配置。由于美伊冲突导致霍尔木兹海峡石油运输受阻,国际油价大幅冲高,直接利好油气开采、油运、煤炭等能源类周期品种;另外,AI产业的发展使得上游的各类产品不断涨价,缺电逻辑带动了包括燃机、电力设备等需求的旺盛。整体来看,PPI有可能在外围政治事件的影响下更快转正,也使得我们今年判断的周期行业机会更为提前。组合自年初之后,逐步降低了部分科技股的仓位。在前期冲高过程中逐步减仓有色并增加化工的配置,我们认为今年将是化工行业反转的一年。除了大宗化工品,我们配置了较多锂电材料。基于对商业航天的看好,组合增加光伏的配置。组合在调整板块配置比例的同时,将更多关注接下来的一季报,尽量筛选一季报较好的公司,逐步优化组合的构成。

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