证券之星消息，日前中庚价值品质一年持有期混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.68亿元，季度净值涨幅为-5.97%。
从业绩表现来看，中庚价值品质一年持有期混合基金过去一年净值涨幅为-1.01%，在同类基金中排名4286/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-20.97%，成立以来的最大回撤为-33.12%。
从基金规模来看，中庚价值品质一年持有期混合基金2026年一季度公布的基金规模为8.68亿元，较上一期规模25.24亿元变化了-16.55亿元，环比变化了-65.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.9%，债券占净值比7.46%，现金占净值比2.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.97%，第一大重仓股为理想汽车-W（02015），持仓占比为10.18%。
中庚价值品质一年持有期混合现任基金经理为熊正寰，本季度增聘基金经理熊正寰，近期离任的基金经理为吴承根。其中在任基金经理熊正寰已从业0年又335天，2025年5月23日正式接手管理中庚价值品质一年持有期混合，任职期间累计回报为-6.85%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场波动加大,A股前两个月出现上涨,3月开始美伊冲突导致油价大幅上升,市场偏好降低出现快速回调。整体投资组合围绕中下游泛消费领域进行自下而上投资,总体遵循优质行业赛道、优质公司治理以及好的定价三个维度来进行选股。重点关注的方向包括： 1、国内本土品牌消费品的生意模式在全球范围内拥有稀缺性,背后不变的是供给侧的刚性瓶颈以及消费场景中基于社交的不可替代性。虽然过去几年我国整体上在经历产业结构以及房地产周期性调整,但是拉长看社会财富货币化率长期是逐步扩大,社交的场景价值只会更高,而其中高端白酒作为社交活动润滑剂依然拥有强大的需求潜力。 高端白酒核心壁垒最关键是产品品质与核心用户之间的信任绑定,然后这种信用关系不仅仅适用于少数场景,而实际上就是根植于中国本土人情社交的方方面面。高端白酒的金融属性弱化是一个传播上始终被误解的概念,实际上无论是酒价上涨还是下跌本质都是金融属性的体现,背后关键原因还是基于高端白酒品质与年份时间的关联关系。 我们始终坚信在AI持续迭代的大背景下,线下场景以其多元化、真实可感的属性具有很强的反脆弱属性,反而具有独特的价值。未来线下也会受益于消费者闲暇时间增加、多元化的消费场景,2026年我们同时会加大对于线下消费场景的研究,对于包括城市更新背景下的地产运营机会做观察评估。 2、我们看好基于国内供应链整合的软硬件结合的生意模式在全球范围内的竞争力。我们认为物理世界ai目前最佳实践发生在以自动驾驶为核心的智能汽车领域。回头看,2025年可能是ai发展开始过渡到追求模型效率,追求分布式布局,加速agent在现实中落地。我们长期看好AH股中拥有软硬件协同研发优势以及长期用户导向的优秀公司。同时,后续我们将把握海外波动加剧带来的风险释放机会,投资稀缺的全球化制造消费品牌。 3、整体组合对于基于网络效应的互联网平台价值依然非常看重,中国互联网企业的鲜明特征在于强社交聚合效应以及线下场景的联接,我们也认为2025年开始中美之间的科技平台的竞争开始逐步收敛,而中国互联网企业所沉淀的对于社交绑定、线下场景的联接会有更多的应用创新机会。而宏观层面的中美之间冷热不均最终也会逐步收敛,我们非常看好中国本土互联网企业的价值重估。
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