一季报点评：新华稳健回报灵活配置混合发起基金季度涨幅5.53%

证券之星消息，日前新华稳健回报灵活配置混合发起基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.59亿元，季度净值涨幅为5.53%。

从业绩表现来看，新华稳健回报灵活配置混合发起基金过去一年净值涨幅为32.22%，在同类基金中排名1053/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-6.19%，成立以来的最大回撤为-49.82%。

从基金规模来看，新华稳健回报灵活配置混合发起基金2026年一季度公布的基金规模为0.59亿元，较上一期规模5940.82万元变化了-11.03万元，环比变化了-0.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比45.56%，债券占净值比4.96%，现金占净值比50.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.29%，第一大重仓股为同享科技（920167），持仓占比为4.02%。

新华稳健回报灵活配置混合发起现任基金经理为俞佳莹，近期离任的基金经理为赖庆鑫。其中在任基金经理俞佳莹已从业1年又335天，2024年5月23日正式接手管理新华稳健回报灵活配置混合发起，任职期间累计回报为37.29%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华稳健回报灵活配置混合发起（001004），季度净值涨幅为5.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,市场整体呈现震荡态势,中东地区的军事冲突造成了市场的大幅波动。基本面上,我国经济经过较长时间的磨底阶段,已渐现曙光。我国规模以上工业企业利润已连续4年下滑,但CPI指数在去年四季度末实现同比正增长后一季度继续维持正增长,PPI降幅继续收窄并在3月实现转正,固然CPI和PPI数据包含了输入性通胀的正向影响,但可见我国经济价格压力已有缓解。2026 年两会中,"深入整治‘内卷式’竞争" 是政府工作报告的核心表述之一,但更重要的是,经济自身的周期运行已渐渐走出底部,我们从地产、光伏、电动车等多产业底层的跟踪和观测也验证了这一点。中美贸易脱钩,中东等多地的军事冲突,使得全球资产价格持续波动,但我们认为最激烈的阶段即将过去。产业端,AI产业的发展仍然亮眼,AI agent(AI智能代理)出现了可喜的发展,带动了tokens消耗量的进一步爆发式增长。一季度,本基金基于部分行业和个股价格已经包含了较为乐观的预期,以及军事冲突可能带来的持续波动,对部分浮盈个股进行了减仓,并将整体仓位降低至50%左右以应对外部风险带来的波动。 全年来看,国内大环境仍然是新旧经济动能转换,地区性军事冲突频发、中美脱钩甚至更多的区域性逆全球化已成为全球国际关系的新特征,在全球新格局中我国产业和公司将面临前所未有的挑战和机遇。我们认为市场分化会继续加剧。本基金会继续寻找具备安全边际和向上弹性的非对称性投资机会。我们会继续在目前老经济有望见底、新经济动能正在形成的经济环境中,寻找符合我们投资风险收益比的交集,并在分化可能加剧的市场环境中更加注重阿尔法个股的挖掘。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。