证券之星消息，日前大摩进取优选股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.93亿元，季度净值涨幅为1.34%。
从业绩表现来看，大摩进取优选股票基金过去一年净值涨幅为38.65%，在同类基金中排名488/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-8.63%，成立以来的最大回撤为-57.54%。
从基金规模来看，大摩进取优选股票基金2026年一季度公布的基金规模为2.93亿元，较上一期规模3.46亿元变化了-5352.72万元，环比变化了-15.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.26%，债券占净值比4.34%，现金占净值比5.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.11%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.03%。
大摩进取优选股票现任基金经理为缪东航。其中在任基金经理缪东航已从业9年又90天，2021年4月17日正式接手管理大摩进取优选股票，任职期间累计回报为-12.05%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩品质生活精选股票A（000309），季度净值涨幅为5.34%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,A股有所调整,上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%。行业涨跌分化较大,公用事业、化工、建材和电力设备等板块领涨,非银金融、商贸零售和计算机等板块跌幅较大。一季度市场的受到美伊冲突的影响,市场的风险偏好下降,传统煤化工以及能源板块上涨,成长股承压。 u3000u3000出口仍然是国内经济的重要支撑因素,人民币经过前期的升值后,逐渐处于稳定的水平,对出口的影响可控,出口高增长的背后,不仅是中国企业强大的成本优势,更是中国企业在技术和创新方面日趋在全球处于领先地位,出口模式从劳动力红利转向工程师红利。 u3000u3000尽管经济低迷导致上市公司的业绩承压,但市场对盈利的恶化并不敏感,支撑市场上涨的因素是估值提升。目前资金利率维持低位,市场的风险偏好较高,A股估值提升的动力仍然在。此外,由于A股经过几年调整导致估值偏低,同时,A股在全球股市中相对低配,全球资金的重新配置也将导致部分海外资金流入A股。高收益的居民理财陆续到期,居民的财富存在再分配的需求。 u3000u3000本基金一季度对组合进行了一些调整。在调整过程中,股票仓位基本保持稳定,目前基金的股票仓位处于中性偏高水平。本基金采取了以下个股调整思路：1)增加煤化工和电解铝方向的配置,在美伊冲突的背景下,国际原油价格大幅上涨,同时国内的煤炭价格也有所走强,但总体上煤油的价差是扩大的,利好煤化工,同时中东的电解铝工厂受到轰炸,将导致电解铝供应链受到影响,进而带动电解铝价格上涨;2)增加出口产业链的配置。尽管近期人民币有所升值,但中国制造业的成本优势并没有发生根本变化。目前中美之间的关税战趋于缓和,出口板块的风险释放,而国内的产能相对过剩,优秀的国内企业向海外输出中国制造的竞争优势,是未来的大势所趋,相比于简单的商品出口,我们更加看好企业技术出海;3)对消费板块进行长线布局。目前居民的消费需求不振,消费股的短期业绩面临压力,但我们认为消费行业具有良好的商业模式,现金流较为强劲,上市公司的业绩稳定性较强,未来只要经济景气度有改善的预期,市场对消费板块的关注将提升。 u3000u3000卓越的业绩是本基金的主要目标,此外,未来本基金将努力降低基金的波动率,为投资人创造更好的持有体验。本基金坚持以相同的投资框架去精选各行业的个股,我们认为稳定且合理的投资框架才能带来持续且优秀的业绩。在资产配置方面,除非出现重大的宏观利空因素,本基金将维持中性偏高的仓位。行业均衡配置而个股适度集中是本基金的基本配置策略。个股选择是本基金获取超额收益的主要手段,本基金将通过深入研究寻找个股的预期差,预期差主要来源于认知差而不是信息差。在个股风格方面,本基金认为稳健成长具核心竞争力和成长性,是本基金的重点选股方向。本基金将在具有成长性的个股中精选具有核心竞争力的公司,我们始终坚信,具有核心竞争力的公司,才能为股东持续创造超额利润,从而为投资者持续创造超额收益。
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