一季报点评：尚正竞争优势混合发起C基金季度涨幅1.30%

证券之星消息，日前尚正竞争优势混合发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.11亿元，季度净值涨幅为1.3%。

从业绩表现来看，尚正竞争优势混合发起C基金过去一年净值涨幅为27.64%，在同类基金中排名2927/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-10.49%，成立以来的最大回撤为-21.13%。

从基金规模来看，尚正竞争优势混合发起C基金2026年一季度公布的基金规模为1.11亿元，较上一期规模2.27亿元变化了-1.16亿元，环比变化了-51.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.23%，无债券类资产，现金占净值比13.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达80.37%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.94%。

尚正竞争优势混合发起C现任基金经理为张志梅。其中在任基金经理张志梅已从业6年又233天，2021年11月2日正式接手管理尚正竞争优势混合发起C，任职期间累计回报为41.19%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为尚正研究睿选混合发起A（023397），季度净值涨幅为1.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年开年宏观经济继续维持稳定。3月制造业PMI录得50.4%,较1-2月均值上行1.25个百分点。3月全国制造业PMI回升,主要由新订单拉动。供需情况看,春节影响逐渐消退,工地复工复产,产需两端均有改善。相对来说,需求相对供给走强,内外需同步回升。原材料价格大幅上行,利润向上游行业倾斜。不过,从一季度均值来看,供需表现均略低于去年同期,处于历史同期相对低位。从货币供应增速来看,2025年一季度之后,在稳健的货币政策支持下,M2始终保持在8%-9%的增速,M1增速也从持续的负增长回升至1%以上,至2025年下半年持续保持在5%以上。预示着中国经济经过多年的调整,有希望走出通缩困境。 市场方面,A股整体处于震荡、结构分化的状态,石油石化、煤炭、有色、化工等周期性行业表现较好,与内需消费相关度较高的行业依然落后于整体市场。2026年一季度,本基金权益仓位相对保持稳定,相比上一季度的主要变化是略微降低了铜、钴、锂等资源公司的配置,重新增加了电信运营商的持仓。

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