一季报点评：华商新量化混合C基金季度涨幅5.03%

证券之星消息，日前华商新量化混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为5.03%。

从业绩表现来看，华商新量化混合C基金过去一年净值涨幅为84.45%，在同类基金中排名250/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-9.83%，成立以来的最大回撤为-38.6%。

从基金规模来看，华商新量化混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模415.36万元变化了2396.45万元，环比变化了576.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.38%，无债券类资产，现金占净值比18.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.79%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.07%。

华商新量化混合C现任基金经理为邓默。其中在任基金经理邓默已从业10年又229天，2022年7月7日正式接手管理华商新量化混合C，任职期间累计回报为24.38%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商新量化混合A（000609），季度净值涨幅为5.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场整体呈现震荡格局,行业表现分化,3月份受地缘冲突及潜在通胀预期的影响,市场波动加剧,资金从电子和有色板块流出,部分流入了油气和银行等防御板块,前期涨幅较高的板块均出现回调,结构上小盘也比大盘承受更大幅度的回撤。同时,我们也能看到今年工业企业效益的显著改善,今年前2个月全国规模以上工业企业利润同比增长达15.2%,其中高端装备制造业、原材料制造业等板块表现尤为强劲,反映出经济增长动能正逐步向科技制造领域切换。面对新时代的大国博弈,科技在现代化强国体系中的地位日益凸显,新质生产力作为驱动经济高质量发展的核心引擎,也是我们今年投资布局的重要锚点。尽管外部地缘政治因素对市场风险偏好形成短期扰动,但随着恐慌情绪的逐步缓和,其对于A股的影响程度有望随之减弱。与此同时,宽松的货币政策与积极的财政政策持续为经济基本面的回暖积蓄力量。我们认为A股有望在二季度逐步震荡企稳,建议投资者保持良好心态,耐心等待市场情绪的进一步修复。一季度的投资策略上,我们延续了大盘成长的持仓风格,继续看好硬科技与资源品两大方向,并将其作为产品组合的重要配置。行业层面,我们重点关注顺周期板块中与景气扩张形成共振的领域,如通信、新能源、有色金属等,并在相关产业链中积极寻找低位优质个股的布局机会。同时,受益于国产替代进程加速、渗透率快速提升,我们还布局了部分国产半导体设备公司。此外,考虑到国际局势的动荡加剧和国内铝矿资源趋紧及可持续发展要求,我们在有色金属板块中加仓了一些资源禀赋突出的铝矿龙头企业和有估值性价比的黄金个股。总体来看,一季度的配置为组合创造了一定的超额收益。我们持续看好产业趋势驱动下持有标的未来的上涨空间,并将在后续保持对基本面变化的紧密跟踪,动态优化持仓结构。

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