一季报点评：渤海汇金新动能主题混合C基金季度涨幅6.17%

证券之星消息，日前渤海汇金新动能主题混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为6.17%。

从业绩表现来看，渤海汇金新动能主题混合C基金过去一年净值涨幅为52.61%，在同类基金中排名1506/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-14.23%，成立以来的最大回撤为-17.01%。

从基金规模来看，渤海汇金新动能主题混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模291.0万元变化了1076.57万元，环比变化了369.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.0%，无债券类资产，现金占净值比6.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.61%，第一大重仓股为同德化工（002360），持仓占比为1.51%。

渤海汇金新动能主题混合C现任基金经理为何翔。其中在任基金经理何翔已从业8年又274天，2024年11月27日正式接手管理渤海汇金新动能主题混合C，任职期间累计回报为53.67%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为渤海汇金新动能主题混合A（010584），季度净值涨幅为6.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,A股市场冲高回落,波动加剧,结构分化显著。1-2月,市场交投情绪回暖,科技成长和顺周期涨价品种成为市场核心主线。3月以来,随着地缘冲突持续发酵,原油、天然气等能源价格大幅抬升,欧美央行陆续释放鹰派信号,导致滞胀衰退预期升温,全球流动性收紧压力增大。宏观环境的变化促使A股市场风险偏好下降,交投情绪谨慎,市场呈现阶段性调整,资金逐步转向防御性资产。截至2026年3月31日,一季度上证指数下跌1.94%、沪深300下跌3.89%、创业板指下跌0.57%,而中证500上涨2.03%、中证1000上涨0.32%、中证2000上涨1.22%。行业方面,一季度表现较好的行业是煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料,表现较弱的行业分别是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。 一季度小微盘风格总体表现相对强势,但受外部冲击影响波动明显加大,呈现出高弹性高波动的特征。1、2月震荡上升行情中小微盘涨幅显著领先大盘,3月在地缘冲突升级资金避险情绪升温的环境下小微盘短期波动大幅上升但在3月下旬市场逐步修复过程中小微盘仍呈现较强修复弹性。本季度,新动能基金延续新动能主题方向下的量化小微盘策略。我们仍然坚持通过持续完善和进化来提升量化小微盘策略中长期视角下的表现,努力为投资者创造更好的中长期收益回报。 对于中东战事的影响,可以看到中东的动荡局势成为市场短期的主要扰动因素,但于中国经济和A股市场而言,自身的结构韧性仍会是主导未来长期方向的主因,我们依然看好A股市场在经历本轮波动之后的中长期表现。重要的是,短期的外部不确定性并非我们自身量化投资的考量,毕竟这些宏观事件并非我们现有量化策略模型的主要输入变量,每一个量化策略模型的历史回溯中也必然经历了更多不同类型宏观叙事风险扰动的考验,这其实是量化的优势所在。相比短期的不确定性,长期的确定性才是我们量化策略需要考量的重点,无论经历怎样的短期噪音扰动,我们更关注的是量化策略的长期表现,好的策略大概率在长期能够获得更好的回报。本基金所布局的量化小微盘策略正是基于A股市场长期微观生态的逻辑而构建,在这期间受外部风险事件冲击影响,其波动相应会有所放大,但站在长期主义的角度,我们的信心始终未变。

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