一季报点评：鑫元聚鑫收益增强C基金季度涨幅0.53%

证券之星消息，日前鑫元聚鑫收益增强C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为0.53%。

从业绩表现来看，鑫元聚鑫收益增强C基金过去一年净值涨幅为8.94%，在同类基金中排名417/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.91%，成立以来的最大回撤为-18.3%。

从基金规模来看，鑫元聚鑫收益增强C基金2026年一季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模1143.35万元变化了-831.62万元，环比变化了-72.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.08%，债券占净值比84.03%，现金占净值比3.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.08%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.68%。

鑫元聚鑫收益增强C现任基金经理为陈立 徐文祥。其中在任基金经理陈立已从业10年又215天，2024年6月28日正式接手管理鑫元聚鑫收益增强C，任职期间累计回报为7.44%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鑫元聚鑫收益增强A（000896），季度净值涨幅为0.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：固收部分,2026年一季度,配置盘"开门红"成色较好、权益降温、货币财政协调配合下,前期对于供需结构的担忧明显缓解,债市表现整体好于预期。短端方面,受流动性整体充裕、同业活期存款利率调降预期,以及外围冲突避险需求交易较为极致,存单利率创新低;长端方面,虽先后受到年初权益与商品市场走强以及长债供需担忧,2月关税裁定相关事件及沪七条政策落地,3月美伊局势引发通胀担忧和"固收+"基金赎回等阶段性扰动,但是整体保持韧性,收益率波动下行。相较于2025年末,1年国债活跃券收益率由1.34%下行约14BP至1.20%附近,10年国债活跃券由1.85%下行约4BP至1.81%附近,曲线牛陡。总结来看,一季度资金宽松、供需结构预期好转,以及美伊局势导致的滞胀预期交易是驱动债市运行的核心因素。25年12月下旬至26年1月初,超长债供给担忧、权益和商品开门红导致年初长债上行至季度高点;1月中旬至春节前,供需担忧缓解,监管降温股市,配置盘进场对利率上行形成保护,而交易盘主导利率下行至季度低点;春节后至3月中旬,美伊冲突加剧通胀担忧,叠加经济"开门红",长债承压上行,短端表现亮眼;3月中下旬至月末,债市从交易"胀"到逐步增加对"滞"的关注,季末资金宽松,债市演绎修复行情。报告期内,本基金以中高等级信用获取票息收益,同时积极关注长端利率的波段机会增厚组合收益。 u3000u3000一季度权益市场走出先扬后抑行情。1月延续2025年底上涨趋势,在"十五五"规划指引、行业反内卷政策推动下,科技相关的AI应用和商业航天、商品资源板块以及中游制造板块轮番表现,推动上证指数快速上行。随后观察到监管的措施有所加强,市场随之相应出现回调。2月底美以伊战争爆发,再次给全球资本市场带来巨大扰动。市场担忧高油价引发通胀上行,导致货币紧缩进而引发经济衰退,多数风险资产相应调整,原油相关资产大幅上涨但波动巨大。尽管全球宏观的波动因素加剧,但在产业层面我们持续观察到科技的迭代和创新。例如海内外AI产业趋势延续,近期OPENCLAW爆火,个人AI智能助理变得普遍起来。又例如,商业航天成为"十五五"发展期新的重头戏,中国商业航天发展也有望迎来持续的重要里程碑。 u3000u3000一季度上证指数下跌1.9%,沪深300指数下跌3.9%,创业板指数下跌0.6%,恒生指数下跌3.3%。行业表现方面,煤炭、石油石化、公用事业、建筑、化工涨幅居前,非银金融、商贸零售、美护、计算机、房地产跌幅居前。 u3000u3000一季度基金围绕AI产业链、医药、航天等科技方向优化配置。对可控核聚变相关方向进行了减持,增加弱周期属性医药板块的配置。 u3000u3000尽管美以伊战争短期给市场带来扰动,但外部环境的深刻变化将提升中国资产的吸引力。中国仍处于重要战略机遇期,具备充足经济发展潜力与韧性。展望未来,全球科技创新迭代、"十五五"规划开局、稳定健康的证券市场环境、全社会宽松的利率环境等众多积极因素下,权益市场仍有望收获更多结构性投资机会。 u3000u3000本基金将持续以前瞻性、全球性思维,深刻把握经济内在结构的变迁趋势,发掘中国增量经济繁荣带来的重大投资机会。

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