二季报点评：华银量化优选灵活配置基金季度涨幅54.44%

证券之星消息，日前华银量化优选灵活配置基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.53亿元，季度净值涨幅为54.44%。

从业绩表现来看，华银量化优选灵活配置基金过去一年净值涨幅为66.79%，在同类基金中排名287/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-26.3%，成立以来的最大回撤为-53.1%。

从基金规模来看，华银量化优选灵活配置基金2026年二季度公布的基金规模为2.53亿元，较上一期规模2323.36万元变化了2.3亿元，环比变化了989.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.33%，债券占净值比6.42%，现金占净值比20.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.8%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.91%。

华银量化优选灵活配置现任基金经理为程敏。其中在任基金经理程敏已从业8年又119天，2019年9月18日正式接手管理华银量化优选灵活配置，任职期间累计回报为163.51%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华银优势行业股票（013242），季度净值涨幅为97.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年A股呈现典型的"指数温和、结构极致分化"的K型行情,期间上证指数仅上涨3.16%,但代表科技成长的科创50大涨64.25%、创业板指上涨35.58%,其他宽基指数如深证成指、沪深300、中证500分别上涨19.82%、7.55%和20.97%。申万一级31个行业中仅10个上涨、21个下跌,赚钱效应高度集中于AI算力产业链,电子(+86.29%)、通信(+73.59%)受全球AI资本开支扩张+国产算力替代双轮驱动,建筑材料(+46.26%)则受电子布等细分材料涨价催化,商贸零售(-29.42%)、农林牧渔(-25.26%)、美容护理(-24.86%)、食品饮料(-19.52%)等行业则跌幅靠前。展望下半年,A股可能演绎"盈利上修主导、结构性慢牛延续"的市场形态。宏观层面,国内经济已从"弱复苏"进一步过渡到"温和再通胀+制造业修复"的阶段:制造业PMI在3至6月连续处于或重回扩张区间,6月为50.3%;PPI从1月的-1.4%快速抬升至5月的+3.9%;CPI维持在1.0%至1.3%的温和区间;M1同比维持5%左右而社融存量增速边际回落至7.7%,这意味着需求修复与价格回升正在改善企业盈利,但信用扩张并不强。市场主线仍将围绕景气行业的业绩兑现展开,配置上建议以AI算力/硬件/材料为第一主线,但内部将从纯主题扩散转向"订单、涨价、利润兑现"筛选;第二条主线是中高端制造出海,本质是外需景气、全球制造链重构和中国制造竞争力外溢;另外从风格再均衡的角度建议关注资源安全、能源重构与高股息,受益于再通胀、能源安全、低利率与中长期资金入市。本基金严格按照量化投资模型进行选股和资产配置,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越基准的稳定收益。

本文数据来源于华银量化优选灵活配置2026年中报，仅供参考不构成投资建议。