二季报点评：交银可转债债券C基金季度涨幅8.56%

证券之星消息，日前交银可转债债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.47亿元，季度净值涨幅为8.56%。

从业绩表现来看，交银可转债债券C基金过去一年净值涨幅为15.25%，在同类基金中排名100/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-10.36%，成立以来的最大回撤为-30.52%。

从基金规模来看，交银可转债债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.47亿元，较上一期规模6250.0万元变化了-1501.18万元，环比变化了-24.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比38.4%，债券占净值比85.09%，现金占净值比4.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.78%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.0%。

交银可转债债券C现任基金经理为魏玉敏，近期离任的基金经理为王丽婧。其中在任基金经理魏玉敏已从业7年又328天，2019年7月11日正式接手管理交银可转债债券C，任职期间累计回报为71.24%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银可转债债券A（007316），季度净值涨幅为8.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,权益市场整体呈"指数震荡、行情极致分化"格局,科创50表现领跑全市场,上证指数围绕4000点反复震荡。本季度核心交易主线为AI景气兑现、国产替代提速、涨价题材扩散,科技制造是更加具备持续成长性的赛道;金融、消费等传统板块整体跑输。转债市场走势同步权益：4月地缘风险缓和,转债普涨;5至6月市场风格极致分化,中小盘板块转债走弱,但转债跌幅小于正股,估值进一步上行。 u3000u3000报告期内,我们仍坚持分散对冲的配置,动态评估资产的风险收益比,在控制组合最大回撤的前提下去获取收益。 u3000u3000转债资产估值维持历史高位,我们认为转债估值继续扩张的难度很大,整体降低了转债配置仓位,同时考虑权益市场有结构性机会,择券方面,我们转向股性转债配置为主,重点寻找看好正股业绩增长的转债进行配置。 u3000u3000股票资产采取多策略分散配置,在价值、红利、景气成长方向均有所关注,根据宏观环境和产业趋势的结合调整不同策略配置。今年以来,随着AI产业持续推进,我们看到整体科技成长板块很强的业绩爆发性,组合二季度增加了景气成长方向配置。 u3000u30002026年本公司投研平台建设根据市场情况继续深化,在全球宏观环境不确定性抬升、资产波动率放大的背景下,各研究组针对高波环境优化资产风险研判,提升对极端行情的响应速度：多资产研究团队及时跟进市场突发事件,提高波动率及流动性监控频率,提示潜在风险;同时加强与权益团队在中微观方向的协作,提供资产配置建议;公司平台在产品运作中嵌入过程管理监控,以投前测算、投中跟踪、投后归因全流程持续优化持有体验,并对组合持仓风格、集中度、久期水平等进行动态跟踪,关注基金投资策略、投资行为和产品目标的一致性。 u3000u3000展望2026年三季度,基本面方面,政府债放量、基建配套资金落地支撑经济平稳运行,但制造行业分化、地产消费修复节奏存在预期差。通胀层面,中东局势缓和压低油价,PPI见顶回落,猪价企稳带动CPI保持温和,输入通胀压力有限。政策与流动性方面,财政加快支出托底经济,资金由宽松转向均衡、波动加剧。 u3000u3000转债市场方面,当前估值分位仍处于历史高位,但结构上强趋势的高价转债溢价率已有所消化,重点关注产业趋势长期向上的方向。 u3000u3000股票市场方面,国内财政与货币政策仍处宽松周期,叠加年内存款集中到期带来的居民资产再配置,居民存款搬家至含权资产的趋势仍在延续,为市场提供潜在的增量资金来源。结构上,随着中报密集披露与旺季来临,景气方向有望从拔估值向业绩与估值双击阶段演进。组合在把握绝对收益品种的同时,将持续聚焦景气确定性与产业驱动的主线资产。

本文数据来源于交银可转债债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。