二季报点评：创金合信优选回报灵活配置混合基金季度涨幅-0.06%

证券之星消息，日前创金合信优选回报灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.59亿元，季度净值涨幅为-0.06%。

从业绩表现来看，创金合信优选回报灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为6.36%，在同类基金中排名1437/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.24%，成立以来的最大回撤为-67.63%。

从基金规模来看，创金合信优选回报灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.59亿元，较上一期规模6840.18万元变化了-941.39万元，环比变化了-13.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.59%，无债券类资产，现金占净值比10.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.23%，第一大重仓股为百润股份（002568），持仓占比为5.91%。

创金合信优选回报灵活配置混合现任基金经理为匡荣彪，本季度增聘基金经理匡荣彪，近期离任的基金经理为龚超。其中在任基金经理匡荣彪已从业0年又63天，2026年5月19日正式接手管理创金合信优选回报灵活配置混合，任职期间累计回报为-5.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,全球政治经济格局在复杂中演进。国际层面,美伊战争的持续发酵仍是扰动全球资产定价的核心变量,石油价格在高位震荡,对全球通胀预期和风险偏好形成压制;与此同时,主要发达经济体的货币政策节奏出现分化,美联储在通胀韧性与经济放缓之间艰难权衡,欧洲和日本则延续相对宽松的立场。国内方面,宏观经济在"稳中求进"的总基调下延续复苏态势,但结构上的不均衡依然突出:生产端保持韧性,需求端的恢复则相对温和,物价水平仍处于低位徘徊,房地产行业的筑底过程仍在延续,市场信心的修复尚需时间。资本市场层面,A股在二季度呈现出较为严重的分化格局——以人工智能、算力、半导体为代表的科技板块在产业趋势和资金追捧下继续走强,而传统顺周期、消费、地产链等板块则因基本面修复偏慢和估值修复动力不足而表现疲弱,市场结构性特征显著,“极致分化”成为本季度的核心关键词。第二季度,本基金在配置上进行了适度的结构调整,但极致的分化行情使得账户没有取得较好的表现。随着传统领域标的的持续下跌,部分优质公司的估值已进入具有吸引力的区间,我们在此基础上提高了持股集中度,加大了对确定性较强标的的配置力度。同时,我们仍然保持了组合配置的均衡性,以应对市场的结构分化和波动风险。在科技方向上,我们并未盲目追逐高估值标的,而是审慎选择估值与成长相匹配的公司,力求在把握产业趋势的同时控制回撤风险;在消费、医药、制造业、化工等传统领域,我们则聚焦于那些具备竞争优势、行业地位稳固、基本面健康的企业,通过自下而上的精选个股来构建组合。从本基金的配置效果来看,均衡化的思路在一定程度上平滑了组合波动,但受市场极致分化的影响,部分传统领域标的仍对组合形成了一定拖累。从投资理念和风格来看,本基金始终坚持估值与基本面并重的原则,投资风格未发生偏离,符合谋求基金资产净值长期稳健增长的目标。展望下一季度,我们认为科技浪潮仍是时代的主旋律,人工智能产业的演进远未结束,算力基础设施、应用落地、端侧创新等方向仍将持续涌现投资机会。但我们也注意到,科技板块经过持续上涨后,整体估值水位已处于较高水平,科技与传统行业之间的估值剪刀差已扩大到历史较为极端的分位。我们相信,随着美伊战争的影响逐渐消退、地缘不确定性下降,叠加国内房地产行业的逐步企稳和宏观经济的整体好转,传统行业的基本面有望迎来实质性改善,估值修复的窗口正在打开。从更长的视角来看,极致分化的行情难以持续,均值回归的力量终将推动市场走向再平衡。在这一过程中,那些基本面扎实、估值合理的传统行业优质公司,有望为组合贡献可观的超额收益。投资策略上,本基金将立足绝对收益,秉持左侧布局的投资思路,以实现稳健增值为目标,适度分散,主要配置基本面健康、估值与成长相匹配的优质公司。我们坚信,企业持续的盈利能力是股票长期收益的核心来源,因此我们将不参与市场炒作,坚持长期致力于基本面研究,深耕那些市场关注度较低、但具有较大成长潜力的领域。我们相信,随着极致行情逐渐转向均衡,我们的投资组合能够取得好成绩。

本文数据来源于创金合信优选回报灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。