二季报点评：创金合信新能源汽车股票A基金季度涨幅39.40%

证券之星消息，日前创金合信新能源汽车股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.81亿元，季度净值涨幅为39.4%。

从业绩表现来看，创金合信新能源汽车股票A基金过去一年净值涨幅为32.06%，在同类基金中排名350/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-30.83%，成立以来的最大回撤为-67.14%。

从基金规模来看，创金合信新能源汽车股票A基金2026年二季度公布的基金规模为5.81亿元，较上一期规模5.17亿元变化了6432.3万元，环比变化了12.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.72%，无债券类资产，现金占净值比8.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.83%，第一大重仓股为天岳先进（688234），持仓占比为9.79%。

创金合信新能源汽车股票A现任基金经理为曹春林。其中在任基金经理曹春林已从业9年又16天，2018年5月8日正式接手管理创金合信新能源汽车股票A，任职期间累计回报为88.4%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信新能源汽车股票A（005927），季度净值涨幅为39.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场高位震荡,与AI关联度大的科创指数表现突出,但大部分股票估值受到了压缩,市场呈现明显的分化。二季度新能源汽车出口保持较高的增速,特别是美伊冲突导致油价大涨后,海外市场对新能源汽车的关注明显上升。但国内市场销量还是较弱,汽车的价格还是保持较大的竞争压力。二季度新能源汽车上游锂、存储等成本上涨幅度较大。储能市场持续超预期,海外市场增速很高,国内部分省提高储能容量电价致储能收益率上涨,储能的火爆带动了锂电材料的价格从低位略有回升,碳酸锂价格在需求较好和国内部分矿权整顿的刺激大幅上涨;随着价格和产能利用率的回升大部分公司的利润有明显好转。汽车零部件本身主业与新能源汽车主链一样有很大的压力,下游车企对成本控制要求很高,年降压力较大。但零部件中有部分公司往人形机器人领域扩展,人形机器人是新能源汽车之后又一具有巨大空间和想象力的领域,特斯拉等龙头企业已经投入重金,带领行业向前发展,在T链中卡位领先的企业有可能迎来下一个增长点;部分液冷零部件公司借助原来新能源汽车和电池中积累的优势向数据中心液冷拓展,同样也能带来较大的机会,但是这些股票还在偏主题阶段,需要关注主题的变化和市场预期的变化。展望未来:2026年国内新能源汽车的压力还是比较大的:国内新能源汽车销量持续承压,价格压力也一直没有缓解;而且现在新能源汽车的成本还面临着上涨的压力,比如铜、铝、碳酸锂、存储等价格涨幅较大,利润压力很大,整体机会不大,需耐心等待下跌后的机会。好的一面是新能源汽车海外的渗透率还较低,中国车企正以超强的产品力和明显的成本优势促进全球新能源汽车向前发展,出海成为中国车企的下一轮驱动力。随着智能驾驶技术的快速进步,智驾的渗透率在快速上升,在美国和中国Robotaxi的数量正在快速增长,今年Robotaxi可能是需高度关注的主题;汽车电子有部分细分领域受益于AI发展的带动效应,也有部分领域有国产替代的机会,汽车电子是值得高度关注的机会。电池领域除了超级龙头外,其他的没有明显配置价值;汽车零部件中我们关注有望成功往人形机器人领域扩展的公司和拓展至数据中心液冷业务的公司,T链占优,但还处于偏主题阶段需注意节奏。储能市场的强劲在一定程度上缓解了电池材料的过剩,提升了企业的开工率和利润率。但由于板块在相对高位,且在盈利改善后锂电材料企业又开启了庞大的产能扩张,对未来盈利水平改善的逻辑有所破坏。并且美伊军事冲突缓解后油价大幅下跌后逻辑对储能不利。锂电材料相对关注供需结构相对更好的电解液和铜箔。另外部分材料与AI通胀相关,供需关系更好,值得关注。储能电池另一个方向值得关注:钠电池,钠电池聚阴离子技术路线虽然能量密度较低,但具有高循环、高倍率、宽温域、材料无贵金属等优势,目前看各技术环节都已没有明显短板,只待放量降本。钠电池的发展有助于缓解碳酸锂的紧缺。碳酸锂价格大幅上涨后开始回调,但还处在相对高位。锂价大涨之后供给扩产明显加快。宜春锂云母项目的复产比较顺利,等待锂价回调到较好位置后股票才具有好的投资价值。基金组合在二季度主要持仓电池超级龙头、汽车电子、汽车零部件和锂电材料等。2026年下半年重点关注汽车电子、锂电材料;关注整车跌出来的机会,以及Robotaxi主题;也关注储能、钠电池等细分领域的机会。

本文数据来源于创金合信新能源汽车股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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