二季报点评：泓德丰泽混合(LOF)C基金季度涨幅-12.20%

证券之星消息，日前泓德丰泽混合(LOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-12.2%。

从业绩表现来看，泓德丰泽混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-12.33%，在同类基金中排名4228/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-25.27%，成立以来的最大回撤为-25.27%。

从基金规模来看，泓德丰泽混合(LOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模4456.43万元变化了-812.21万元，环比变化了-18.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.27%，债券占净值比0.31%，现金占净值比20.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.57%，第一大重仓股为唐山港（601000），持仓占比为5.84%。

泓德丰泽混合(LOF)C现任基金经理为季宇。其中在任基金经理季宇已从业4年又22天，2025年4月21日正式接手管理泓德丰泽混合(LOF)C，任职期间累计回报为-4.44%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内经济呈现生产强消费弱、外需景气而内需平淡的特征。生产方面,二季度制造业PMI均值50.2%,结束连续5个季度均值低于50%的收缩区间,其中AI拉动下的高端制造业持续处于高景气状态。消费端则处于整体偏弱的状态,季度社零平均增速在零附近,一季度的消费复苏趋势未能延续,尤其是商品消费在补贴退坡的影响下同比明显转负。资本市场与宏观经济呈现同样的结构分化特征,且分化幅度更加剧烈。行业层面,电子、通信、建材(主要为电子布相关公司)等受益于AI基建的行业涨幅领先,其他多数行业收益欠佳,内需相关的消费、地产链相关行业则有明显下跌。指数层面,成长风格全面碾压价值,科创50季度涨幅超过75%,创业板指涨幅超过36%,而上证50、红利等偏价值风格的指数涨幅显著落后。以成交集中度来看,成交额前5%的个股成交占比持续提升,到6月末突破50%,全市场超一半成交额集中在仅5%的股票上,其余个股则持续面临流动性收缩的情况,交投极度清淡。 产品过往持仓在价值风格和消费行业中暴露相对偏多,在二季度面临了极大挑战,一方面是内需偏弱的背景下个股也面临经营压力,另外也有一些经营趋势向上的个股承受了较大的流动性压力。自下而上出发,我们减持了一些的确面临基本面压力的个股,增加了基本面处于改善趋势,更多因为流动性压力而下跌的个股,如券商、工程机械、摩托车等。对于科技硬件相关的标的,我们理解AI产业发展对行业和公司带来的重大机遇,但对个股的定价难做判断。未来我们将保持对科技行业的关注和学习,但更多仍希望找到与既有投资框架匹配的标的。

本文数据来源于泓德丰泽混合(LOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。