证券之星消息，日前交银定期支付双息平衡混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模40.69亿元，季度净值涨幅为58.28%。
从业绩表现来看，交银定期支付双息平衡混合基金过去一年净值涨幅为79.01%，在同类基金中排名1/61，同类基金过去一年净值涨幅中位数为14.15%。而基金过去一年的最大回撤为-22.02%，成立以来的最大回撤为-44.25%。
从基金规模来看，交银定期支付双息平衡混合基金2026年二季度公布的基金规模为40.69亿元，较上一期规模26.82亿元变化了13.87亿元，环比变化了51.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比69.62%，债券占净值比3.37%，现金占净值比12.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.49%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为6.86%。
交银定期支付双息平衡混合现任基金经理为黄鼎。其中在任基金经理黄鼎已从业4年又297天，2021年9月29日正式接手管理交银定期支付双息平衡混合，任职期间累计回报为70.12%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银启嘉混合A（018554），季度净值涨幅为62.69%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场稳步上扬,演绎了较为极致的结构性行情,AI算力板块大幅上涨,消费、石化领跌。美伊局势逐渐缓和提升风险偏好,AI强劲的投资需求推动算力板块走势,行情的K型分化也是背后行业景气度分化的映射。报告期内,本基金继续重仓景气度一枝独秀的算力产业链,低配地产链和消费,在光通信、PCB材料、半导体等板块取得一定收益,跑赢基准和主要宽基指数。近期市场对算力投资增速放缓的担忧加剧,需求端Meta出租算力的消息使得人们担心其缩减投资规模,供给端存储、电力基础设施等瓶颈对服务器出货量可能形成制约。我们认为,由于海外先进模型性能仍在快速迭代进步,相应的收入仍在高速成长期,需求端还看不到天花板,供给端的瓶颈拉长看都能得到解决,不影响产业的长期发展空间。算力板块的景气度、头部公司的估值性价比相比其他行业仍具备绝对优势,值得继续重仓配置,云厂商的资本开支指引、先进大模型的更新和收入表现将继续推动板块行情。宏观方面,随着油价下跌和世界杯后美国就业预计走弱,美联储加息预期会淡化,利好资本市场表现。预判行业周期的高点和低点依赖于对产业的深度跟踪,如果基于历史经验的归纳法去判断周期拐点,容易犯刻舟求剑的错误。诚然万物都有周期,但在泡沫论层出不穷的当下,产业链各环节受制于泡沫担忧和历史经验,扩产速度跟不上需求增速,本质是碳基供给的速度跟不上硅基需求的速度。生生之谓易,对泡沫的担忧可能催生更大的泡沫,但每次泡沫都为经济层级的跃迁提供了基础,地产基建和新能源莫不如是。我们将继续深耕产业,力求把握住产业周期上行阶段的回报。展望2026下半年,预计AI算力结构性投资机会仍存,我们继续看好:(1)竞争力被低估的光通信龙头:头部公司的供应链管理能力、客户共同研发等优势在产业高速发展期难以被追赶,而市场对光模块龙头的定价隐含了竞争加剧的预期,存在预期差被修复的空间。(2)国产半导体产业链:存储超级周期给国内存储原厂带来难得的大扩产和客户导入的机会,叠加国产芯片和国产半导体设备的国产替代趋势,国产晶圆代工和半导体设备的市场空间将显著打开,相关核心公司的市值仍有上行空间。(3)黄金股的配置价值再次提升:今年金价下跌主要来自高油价、加息预期和超涨后的回调动能,但去美元化、财政货币化等中期逻辑可能因战争得到加强,部分黄金成长股下跌后的配置价值在提升,且能够对冲AI投资强度下行后的宏观风险。(4)产品价格能够反映很多信息,通过对比算力各环节的价格信号和非AI行业宏微观的价格信号,我们认为当前高切低的性价比仍然不高,因此低配地产链和消费行业。在百年未有之大变局下,只有时代的价值,没有价值的时代,一劳永逸的投资框架或许并不存在,我们也将根据市场环境变化动态调整投资思路。在AI影响日渐深入的当下,我们将努力同大模型一样持续进步、持续迭代,终日乾乾、夕惕若厉,力争为持有人创造长期稳定的超额回报。
本文数据来源于交银定期支付双息平衡混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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