二季报点评：银华消费主题混合C基金季度涨幅0.63%

证券之星消息，日前银华消费主题混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为0.63%。

从业绩表现来看，银华消费主题混合C基金过去一年净值涨幅为-18.14%，在同类基金中排名4415/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-27.2%，成立以来的最大回撤为-49.62%。

从基金规模来看，银华消费主题混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1418.44万元变化了-24.36万元，环比变化了-1.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.45%，无债券类资产，现金占净值比20.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.47%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为8.03%。

银华消费主题混合C现任基金经理为薄官辉。其中在任基金经理薄官辉已从业11年又87天，2021年12月10日正式接手管理银华消费主题混合C，任职期间累计回报为-47.13%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华高端制造业混合A（000823），季度净值涨幅为103.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期,新质生产力特别是人工智能成为经济增长和市场的主要焦点。中国开源模型水平和算力进步较大,智谱GLM5.2在代码能力上持平海外先进的模型ClaudeOpus4.8。在海外,代码能力的快速提升推动人工智能龙头公司的年度经常性收入(AnnualRecurringRevenue,ARR)以前所未有的速度攀升,提振了人工智能模型商业闭环的可信度,增强了国内外龙头企业巨大资本支出的具备商业回报的信心,人工智能相关的投资成为本报告期宏观经济和资本市场主要的推动力量。霍尔木兹海峡冲突逐步缓解,油轮运输正在逐步恢复,石油价格逐渐回到冲突发生之前的水平。全球供应链的不稳定降低,提升了全球资本市场的风险偏好。本报告期指数大幅反弹,沪深300上涨11.9%,创业板指上涨36.53%,科创50上涨75.74%,根据市场的主要矛盾,调整了产品的持仓,主要配置在消费和制造板块。人工智能主导的新质生产力在第二季度已经充分演绎,美国总统特朗普5月访华以及未来国家主席对美国的回访为给中美关系定了新调子,双方同意构建“中美建设性战略稳定关系”,向世界释放了和平合作的信号。全国统一大市场建设有望成为下半年经济和权益市场关注的重要要素。十五五规划开局之年,《全国统一大市场建设条例》有望出台,重塑重点行业的竞争格局和盈利模式,传统核心资产有望迎来盈利修复。“深入实施提振消费专项行动”将成为2026年政策重点,以供应链整合为核心的新商业,以国产消费品牌崛起和性价比消费为特色的新消费继续涌现。全面实施“人工智能+”行动,发展智能经济新形态,完善人工智能治理,成为政治局会议主要内容,在大模型成为生产力工具的情况下,人工智能的应用有望取得更大突破并成为投资热点。在过往的地缘冲突导致的全球经济巨大不确定性的处理过程中,中国政府娴熟的应对技巧、充分的政策储备、充足的工业生产能力以及丰富的资源调动能力,已经向世界证明中国的制度优势,中国经济和资产在全球资产配置的优势明显。面对百年未有之大变局,市场机会来自产业发展和经济发展底层逻辑的变化,投资收益率分布的不均匀已经展现在我们面前。我们的使命就是找到在中国消费增长的过程具有长期成长性的公司,为基金的保值增值而努力。

本文数据来源于银华消费主题混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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