证券之星消息，日前中信保诚三得益债券B基金公布二季报，2026年二季度最新规模18.8亿元，季度净值涨幅为1.34%。
从业绩表现来看，中信保诚三得益债券B基金过去一年净值涨幅为5.56%，在同类基金中排名421/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-2.23%，成立以来的最大回撤为-16.43%。
从基金规模来看，中信保诚三得益债券B基金2026年二季度公布的基金规模为18.8亿元，较上一期规模15.98亿元变化了2.83亿元，环比变化了17.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.0%，债券占净值比98.79%，现金占净值比0.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.94%，第一大重仓股为迈为股份（300751），持仓占比为0.62%。
中信保诚三得益债券B现任基金经理为杨立春 吴昊。其中在任基金经理杨立春已从业11年又107天，2023年8月28日正式接手管理中信保诚三得益债券B，任职期间累计回报为10.77%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚双盈LOF（165517），季度净值涨幅为2.05%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度,A股市场整体上行,全市场日均成交额在2.9万亿元左右,较2026年1季度有所增加。2季度沪深300指数、科创50指数均上涨,但中证红利指数下跌;分行业来看,与AI产业供应链相关的电子、通信、建筑材料(电子布)涨幅靠前;因地缘风险改善导致商品价格回落的石油石化,以及景气度存在压力的农林牧渔、钢铁行业跌幅靠前。市场展现出较为极致的分化现象,尽管大盘指数整体上涨,但仅有少数的行业指数上涨。二季度,本基金权益组合增持了电子等行业,减持了有色金属等行业,对电子等行业做了个股调整,权益仓位小幅下降。固定收益组合杠杆率有所降低,但久期略有抬升。组合债券仓位以中高等级信用债为主,利率债除了短久期现金资产以外,也适当参与了中长端利率波段操作。组合转债仓位维持在偏低水平,择券风格偏稳健,以低溢价水平、正股优质的且估值合理的平衡型转债为主,通过波段操作及时兑现收益,增强组合收益。2026年2季度,地缘风险逐步缓解,中国经济在风险释放期间体现了较强韧性和全球比较优势,出口维持了较快增长;内需方面,随着“两新”政策的退坡,消费和投资较2026年1季度有所放缓;预计下半年,财政支出会跟随预算安排计划有所加快,全年经济增长仍有较大概率实现4.5%~5%的目标。未来一个季度,我们将对高频经济数据、上市公司财报,以及中央政治局会议保持跟踪。2026年2季度,中美货币政策基本维持稳定;中美均维持基准利率不变,期间中美利差走扩,美元指数与油价逐步脱敏后进一步反弹,人民币兑美元汇率升值。后续关注地缘风险改善后,全球主要经济体央行如何决策应对新旧经济动能分化的结构性矛盾。2026年2季度,市场整体风险偏好随地缘风险改善出现显著修复,融资余额占成交额比例回升,融资余额一度突破3万亿元。但我们关注到AI相关资产的成交占比来到较高分位数,或反映市场情绪阶段性过于乐观,市场定价存在波动放大的可能,或对市场风险偏好产生影响。后续关注AI产业的发展能否兑现市场定价的乐观预期,以及市场的微观交易结构能否维持在合理的水平。从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数较2026年1季度末小幅上行,定价风险小幅增加。在接下来的一个季度,权益市场投资方面我们将结合行业景气度变化、公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,力争为投资人赚取收益。债券市场投资方面,低基数叠加政策支撑下,三季度内需进一步走弱的可能性不大,且利率债供给相比二季度或有所上行,但隔夜逆回购落地、短端利率调控机制优化反映央行维持流动性平稳的诉求较强,资金面稳定性增强,预计十年国债或维持震荡;信用方面,利率偏震荡的情况下,票息或仍将为组合主要收益来源,但当前中短端信用利差已经压缩至历史较低水平,同时近期外部评级调整可能会对弱资质信用债产生阶段性冲击,需谨慎下沉。在此背景下,中短期限高等级信用债回报空间或有限,在高等级拉久期时需要综合考虑负债端稳定性和仓位灵活性;转债方面,关注地缘局势缓和与政策发力带来的风险偏好改善,中期可积极关注部分板块的结构性机会和权益行情的发展。
本文数据来源于中信保诚三得益债券B2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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