二季报点评：太平丰泰一年定开债券发起式基金季度涨幅1.55%

证券之星消息，日前太平丰泰一年定开债券发起式基金公布二季报，2026年二季度最新规模33.56亿元，季度净值涨幅为1.55%。

从业绩表现来看，太平丰泰一年定开债券发起式基金过去一年净值涨幅为1.82%，在同类基金中排名932/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.44%。而基金过去一年的最大回撤为-2.56%，成立以来的最大回撤为-5.96%。

从基金规模来看，太平丰泰一年定开债券发起式基金2026年二季度公布的基金规模为33.56亿元，较上一期规模33.05亿元变化了5126.06万元，环比变化了1.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.37%，债券占净值比124.55%，现金占净值比0.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.58%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为0.45%。

太平丰泰一年定开债券发起式现任基金经理为甘源。其中在任基金经理甘源已从业5年又151天，2025年9月8日正式接手管理太平丰泰一年定开债券发起式，任职期间累计回报为0.88%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为太平丰泰一年定开债券发起式（012140），季度净值涨幅为1.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,受美伊局势缓和影响,资本市场呈现震荡走势,债券市场窄幅震荡温和向好、股票市场呈现结构性牛市。债券市场,震荡中收益率有所下行。从资金面来看,4月和5月都较为宽松,6月以来有所波动,但6月央行进一步推出隔夜逆回购操作品种,表明央行对资金面的呵护。预计资金面对债券市场的影响有所弱化,未来资金面维持宽松的状态;从基本面来看,二季度受内生动能波动和外部冲击有所放缓,结构上呈现出明显的分化:生产端数据相对保持韧性,工业受益于出口拉动较为强劲;而需求端数据则表现较弱,投资及消费数据有所回落。后续仍需观察经济修复情况,特别是看投资与消费能否企稳;从政策面来看,央行货币政策维持“适度宽松”基调。在内需延续疲弱态势下,看是否有增量刺激措施。本基金维持中性久期及中性杠杆的配置。一方面,在5月中旬及资金有所收紧的6月中旬买入部分超长久期的利率债及3-5年的信用债,调整信用债结构,提高静态收益率;另一方面,在6月初及6月末资金很难进一步打开的背景下,卖出部分短久期的债券,同时置换部分超长久期利率债调整利率债结构。未来在资金面稳定、基本面弱修复、政策面有所变动的预期下,预计债市利率或仍将维持低位。股票市场,呈现极为鲜明的结构性牛市特征。指数层面上,科创50收益率超过70%,而代表传统蓝筹的上证指数微涨5%左右;个股层面上看,二季度涨跌幅中位数-13%左右。季初,随着美伊冲突持续发酵,霍尔木兹海峡封锁推动原油价格不断上涨,全球滞胀担忧升温,A股有所回调;随着美伊冲突的缓解、中美元首会晤等释放积极信号,AI产业链、半导体、通信等科技成长板块加速上行,叠加事件不断催化,科技成长主线进一步强化、高股息价值板块持续低迷,市场呈现明显的结构性分化。本基金权益部分略微增加仓位,整体让组合更加贴近基准,增加了科技板块的配置、减少了顺周期板块的配置。未来看好资源品、低估值出海制造业、科技板块精选环节。核心资源铜油煤等估值低、长期商业模式好、景气度有韧性;出海景气度维持韧性、持续超预期,且竞争格局稳定、现金流好;科技产业长期看好,短期波动加剧、估值偏高,精选环节控制仓位。

本文数据来源于太平丰泰一年定开债券发起式2026年中报，仅供参考不构成投资建议。