二季报点评：创新药ETF国泰基金季度涨幅-3.66%

证券之星消息，日前创新药ETF国泰基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.61亿元，季度净值涨幅为-3.66%。

从业绩表现来看，创新药ETF国泰基金过去一年净值涨幅为2.18%，在同类基金中排名2215/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-30.57%，成立以来的最大回撤为-57.94%。

从基金规模来看，创新药ETF国泰基金2026年二季度公布的基金规模为6.61亿元，较上一期规模4.83亿元变化了1.78亿元，环比变化了36.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.32%，无债券类资产，现金占净值比1.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.38%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为11.41%。

创新药ETF国泰现任基金经理为梁杏。其中在任基金经理梁杏已从业10年又46天，2021年9月8日正式接手管理创新药ETF国泰，任职期间累计回报为-25.6%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰CES半导体芯片行业ETF联接A（008281），季度净值涨幅为99.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度SHS创新药指数下跌4.86%,而沪深300指数上涨11.9%。2025年创新药板块凭借出海BD交易(总额近1500亿美元)实现大幅上涨,创新药ETF国泰全年涨幅约40%。但进入2026年二季度,前期涨幅过大的创新药板块进入深度回调。一方面,BD交易情绪降温。2025年BD交易金额创历史新高,但市场逐渐认识到"BD不等于产品必然在海外获批或带来销售收入"。2025年股价的波动远大于基本面的波动,BD更多是一种情绪驱动。进入2026年,跨国药企对中国管线的收购节奏放缓,前期透支的估值需要回归。另一方面,ASCO大会利好兑现后资金出逃。6月初美国临床肿瘤学会(ASCO)年会期间,某创新药企业发布重磅临床数据,但市场认为缺乏海外临床数据,短线资金在利好兑现后集中离场,同时外资做空该股票,带来创新药一波持续下跌。创新药ETF国泰的跌幅为3.66%,联接A和C份额的跌幅分别为3.21%和3.26%,较好地实现了对指数的跟踪。作为行业指数基金,本基金旨在为看好创新药行业的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于创新药ETF国泰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。