二季报点评：国泰致远优势混合基金季度涨幅8.96%

证券之星消息，日前国泰致远优势混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模7.9亿元，季度净值涨幅为8.96%。

从业绩表现来看，国泰致远优势混合基金过去一年净值涨幅为54.93%，在同类基金中排名905/4628，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.04%，成立以来的最大回撤为-50.72%。

从基金规模来看，国泰致远优势混合基金2026年二季度公布的基金规模为7.9亿元，较上一期规模7.83亿元变化了738.94万元，环比变化了0.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.82%，无债券类资产，现金占净值比25.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.95%，第一大重仓股为招商轮船（601872），持仓占比为7.81%。

国泰致远优势混合现任基金经理为郑有为。其中在任基金经理郑有为已从业7年又40天，2020年7月16日正式接手管理国泰致远优势混合，任职期间累计回报为54.95%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰致和混合A（012816），季度净值涨幅为10.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026上半年A股呈现了历史上罕见的极致分化行情,我们用一组数据来直观感受。上证指数涨幅3.2%,创业板涨幅35.5%,科创综指涨幅54.0%,红利指数下跌5.9%,全市场多达七成的个股下跌。全A个股下跌的中位数超过10%,这似乎不像是牛市中应该有的表现,只要配置方向不在核心赛道上,今年H1大概率是要亏钱的。 一、 2026年Q2市场与组合回顾：今年Q2的核心变量围绕通胀和美联储鹰派指引展开。4月中旬以来,在通胀中枢上行以及美联储鹰派的表态下,市场认为K型分化下的传统经济既受需求疲软的抑制,也受加息预期下的金融属性打压。因此,全面一边倒的向泛AI高景气方向集中持仓,产生了一边被抽血,一边吹泡泡的极致分化走势。 二季度我们的表现很平庸,核心原因是我们投入了太多的精力在"霍尔木兹海峡重开"这个方向上。很遗憾,海峡的重启未如预期般的顺利,双方拉锯战持续,导致我们预期的一些宏观场景并未发生。同时,组合的持仓结构偏低估值与传统属性,与Q2市场主流格格不入,仅能依靠比例不高的科技个股相对托举,无法形成整体向上的合力。 二、 2026年Q3展望与操作思考：展望三季度,我们主要聚焦在低估值个股上,同时辅以估值合理的科技个股做组合构建。需要强调的是,我们认为全市场因情绪的局部狂热,导致了冷遇的一侧出现许多超跌与低估的机会。我们一直相信均值回归,收益率中枢长周期看服从正态分布,短期局部惊人的涨幅大概率面临均值的牵引。同时,我们认为对热门景气赛道的盈利预测,存在过度乐观的嫌疑。例如,一大批热门个股,按目前的盈利一致预期,2026-28年的ROE水平低则50-100%,高则200-300%。我们不禁要问这可实现吗?是常态吗?若不是常态,能够给予高估值吗?在市场整体乐观的时刻,我们选择相对冷静看待。 另一方面,我们认为传统经济方向,一批资源型公司、出口外向型公司、细分制造业龙头公司,估值都跌到了2026年10倍市盈率,甚至在一级市场都买不到这么便宜的资产。我们倾向于判断这批制造业与资源龙头目前被低估了,我们始终认为具备绝对价值的性价比资产是首选,在进攻的同时不应该忘了风险可能随时到来。组合始终要求保持可控的回撤幅度,进而在长周期实现更好的复合回报率,我们在投资目标上不追求短期净值的极致上涨,更在意组合在上涨动能与风险控制间取得平衡,以期实现长周期的理想净值回报,实实在在为持有人赚钱。

本文数据来源于国泰致远优势混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。