二季报点评：路博迈中国机遇混合C基金季度涨幅31.70%

证券之星消息，日前路博迈中国机遇混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.21亿元，季度净值涨幅为31.7%。

从业绩表现来看，路博迈中国机遇混合C基金过去一年净值涨幅为36.45%，在同类基金中排名1342/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-21.65%，成立以来的最大回撤为-23.03%。

从基金规模来看，路博迈中国机遇混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.21亿元，较上一期规模1.02亿元变化了1862.9万元，环比变化了18.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.97%，债券占净值比3.34%，现金占净值比3.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.88%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为6.64%。

路博迈中国机遇混合C现任基金经理为魏晓雪。其中在任基金经理魏晓雪已从业12年又339天，2023年6月16日正式接手管理路博迈中国机遇混合C，任职期间累计回报为31.72%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为路博迈港股通科技股票A（026173），季度净值涨幅为38.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,无论是资本市场还是宏观经济运行状态,K型分化都是主要特征。AI资本开支带来的需求拉动、原油价格高位运行带来的需求和供给冲击,以及下半年可能的美联储政策变化对需求的扰动,构成了影响二季度宏观经济的主要变量。国内来看,与今年一季度相比,4-5月工业增加值、服务业生产指数、社零和固定资产投资增速出现下滑,主要因为美伊冲突导致的高油价、以旧换新补贴透支效应,以及专项债发行和财政支出放缓。出口继续保持较高景气度,细分来看,集成电路出口金额占全部出口比例已近10%,AI相关产品是出口的主要支持因素。展望全年,出口的结构性意味着全年出口增速具备韧性,而二季度消费走低可能部分归因于投资与财政支出放缓,后续观察新增财政工具及“六张网”建设落地情况。二季度投资和消费数据可能已是全年低点,三四季度随着基建投资及发债加快或出现一定程度的改善。但考虑到当下我国地方财政化债的约束还是比较强,地产处在L型底部,政策重心可能也更多放在结构性改革方面,预计内需回升的弹性不足,还是期待更多增量政策的落地。海外方面,无论美国还是日韩,经济增长也主要受AI相关投资拉动。从美国消费数据,经济还具备一定韧性,阶段性的高油价提升了二季度美国的通胀水平,随着6月美联储点阵图与市场情绪偏鹰,年内加息预期较高。但我们观察到美国通胀预计见顶,下半年有望回落,且就业市场改善时间较短,并不支持立马加息,我们预计美联储三季度及年内维持政策利率不变。但短期市场对加息的分歧比较大,压制了全球经济复苏延续的预期,对资产价格产生了不小的影响。总结来看,目前的经济数据维持总量稳定,结构分化,短期还没有出现明显的收敛特征。中国作为全球最大的制造业经济体,预计将持续受益于这一轮全球资本开支的增加。未来我们需要观察国内财政政策变化、技术发展和扩散的速度、企业投资意愿变化等,来观察这一轮科技进步如何惠及经济的其他部门。从行业分布来看,二季度表现最好的行业是电子和通信。其中,电子板块单季度涨幅超过90%,可谓是极其亮眼。表现较弱的是石油石化、农业和钢铁,其中石油石化和农业的单季度下跌幅度超过20%。行业间的二级市场表现极致分化。本基金二季度的操作中,仓位维持中性偏高,现持仓结构均衡偏成长,维持了中国经济转型的大背景下,能源革命和能源安全、高端制造升级、AI技术浪潮带来的基础设施建设及未来应用等投资机会,以及半导体等先进制程与自主可控等成长属性较强的投资机会。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。

本文数据来源于路博迈中国机遇混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF