二季报点评：博时稳健增利债券C基金季度涨幅4.87%

证券之星消息，日前博时稳健增利债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模41.88亿元，季度净值涨幅为4.87%。

从业绩表现来看，博时稳健增利债券C基金过去一年净值涨幅为6.51%，在同类基金中排名313/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-3.16%，成立以来的最大回撤为-3.16%。

从基金规模来看，博时稳健增利债券C基金2026年二季度公布的基金规模为41.88亿元，较上一期规模31.66亿元变化了10.22亿元，环比变化了32.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.54%，债券占净值比97.55%，现金占净值比4.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.26%，第一大重仓股为芯碁微装（688630），持仓占比为1.86%。

博时稳健增利债券C现任基金经理为罗霄 江海峰。其中在任基金经理罗霄已从业3年又297天，2023年10月20日正式接手管理博时稳健增利债券C，任职期间累计回报为17.73%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时天颐债券A（050023），季度净值涨幅为8.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度权益市场指数走势偏强,4月初在海外地缘事件刚开始有所转机时信心快速修复,但后半段行业收益表现快速分化,赚钱效应逐步集中于AI和半导体产业链,目前行业间收益分化水平已经处于历史最高分位,市场预期较为一致,短期波动风险可能提升。中期视角我们维持偏乐观看待,股价分化的基础在于目前实际产业景气度的分化也处于较高水平,AI拉动的需求景气仍在向上游重资产产能、设备和材料扩散,尤其半导体产业链还有国产模型算力能力提升和国产份额提升预期的加成,目前看年内产业趋势仍在延展,部分国内制造业和半导体及上游公司面临巨大的成长机遇。组合二季度绝对收益主要来自新能源中上游链条以及AI和半导体上游设备板块,三季度计划在做好市场波动应对的基础上,继续沿产业链挖掘配置受益于产业趋势的投资机会。对于债券而言,二季度宏观环境更迭频繁,资本市场波动明显,市场整体也呈现震荡且波动加剧的格局。4月资金宽松驱动债券收益率下行,长端利率创阶段新低,但后续超长期特别国债集中发行、权益市场活跃及阶段性流动性收敛,推动收益率曲线重回陡峭化,长端波动剧烈。5月,特别国债、地方债大量供给,资金面由超宽松转为均衡,短端收益率下行受限,5-10年中端利率债、信用债相对占优,曲线持续趋平。6月,央行开展MLF及多次逆回购对冲跨季资金压力,资金利率围绕政策利率波动,基本面情况对债券有一定托底,但长端调整压力不减,短端相对稳健,结构性机会凸显。展望三季度,经济基本面可能仍然保持内外K型分化的格局,通胀压力温和可控。政策面上,货币政策保持稳健基调,流动性总体合理充裕,资金利率预计围绕政策区间波动,债券市场调整风险整体可控但受供给扰动影响,特别长端波动仍存。因此在组合策略上,将继续重视票息资产,在供给扰动阶段把握配置机会,久期层面则灵活操作应对市场波动。

本文数据来源于博时稳健增利债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。