二季报点评：国泰可转债债券A基金季度涨幅40.38%

证券之星消息，日前国泰可转债债券A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.11亿元，季度净值涨幅为40.38%。

从业绩表现来看，国泰可转债债券A基金过去一年净值涨幅为28.87%，在同类基金中排名12/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.25%。而基金过去一年的最大回撤为-17.08%，成立以来的最大回撤为-31.37%。

从基金规模来看，国泰可转债债券A基金2026年二季度公布的基金规模为2.11亿元，较上一期规模9270.34万元变化了1.18亿元，环比变化了127.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.14%，债券占净值比88.88%，现金占净值比20.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.09%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为2.0%。

国泰可转债债券A现任基金经理为秦培栋 茅利伟。其中在任基金经理茅利伟已从业3年又40天，2025年9月9日正式接手管理国泰可转债债券A，任职期间累计回报为24.4%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰可转债债券A（005246），季度净值涨幅为40.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,宏观基本面呈现外需强于内需的局面。受益于海外AI算力的建设,出口增速维持高位。但内需持续走弱,社零增速一度转负,信贷需求持续低迷。资产价格基本是宏观经济的直接映射,债券市场收益率进一步走低,尤其是短端利率和信用债,收益率再度接近历史低位。十年期国债一度跌破1.7%,如果考虑税收差异,离历史低位不足10bp。权益市场,AI相关板块表现亮眼,估值打破历史高位。科技的错失恐惧交易【FOMO】主导了整个二季度的行情。同时除科技以外的板块,持续下跌,上半年A股中位数涨幅-15%,陷入极度分化的状态。展望下半年的市场,科技板块基本面仍然最优,但估值层面透支严重,科技板块分化概率较大,调整后优质科技股仍然是较好的选择。其他板块,基本面偏弱,但很多个股和板块接近甚至低于9.24的位置,下半年有望迎来估值修复。低利率环境下,红利资产有望在下半年阶段性成为行情的主线之一。

本文数据来源于国泰可转债债券A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。