二季报点评：汇丰晋信科技先锋股票基金季度涨幅77.10%

证券之星消息，日前汇丰晋信科技先锋股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模21.24亿元，季度净值涨幅为77.1%。

从业绩表现来看，汇丰晋信科技先锋股票基金过去一年净值涨幅为124.49%，在同类基金中排名57/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-33.0%，成立以来的最大回撤为-66.54%。

从基金规模来看，汇丰晋信科技先锋股票基金2026年二季度公布的基金规模为21.24亿元，较上一期规模8.08亿元变化了13.16亿元，环比变化了162.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.95%，债券占净值比2.5%，现金占净值比5.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.89%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.57%。

汇丰晋信科技先锋股票现任基金经理为陈平。其中在任基金经理陈平已从业11年又1天，2015年7月25日正式接手管理汇丰晋信科技先锋股票，任职期间累计回报为95.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2月底,美以伊冲突爆发,3月市场单边下行。二季度市场逐渐在震荡中走高,尤其以AI为代表的成长股表现较好。二季度,主要指数中,上证指数上涨5.20%,深证成指上涨20.24%,沪深300上涨11.90%,科创50上涨75.74%,创业板指上涨36.35%,中证800上涨13.71%,沪深300落后创业板指24.45%。二季度各行业跌多涨少,上涨的行业普遍跟AI有关。电子行业上涨89.88%,通信行业上涨66.12%,建材行业上涨34.75%,机械行业上涨17.49%,基础化工行业上涨11.95%,是领涨的5个行业;传媒行业下跌16.38%,综合金融行业下跌16.40%,综合行业下跌18.18%,农林牧渔行业下跌19.41%,消费者服务行业下跌21.84%,是领跌的5个行业。二季度TMT中电子、通信行业表现较好,传媒表现较差,具体而言,电子指数上涨89.88%,通信指数上涨66.12%,计算机指数上涨1.87%,传媒指数下跌16.38%,中证TMT指数上涨56.04%。经济方面:2026年本来预计继续是弱复苏的走势,全年GDP增速预计在4.5-5%之间。但中东冲突带来的影响使得多数国家的经济增速预期出现下调,中国也一样有小幅下调。后来市场的相关反应开始钝化,认为不会长期化,预期又有所修复。业绩方面:与经济总体情况类似,本来市场对全A非金融2026年的盈利趋势总体中性偏乐观,认为全年取得正增长的可能性大。但在中东冲突的影响下,多数公司的业绩预期比原来有所下修。一季度业绩公布后,市场预期又有所上修。估值方面:3月份受中东冲突影响,市场普遍下跌,后来不少指数又逐步回升。当前(2026/07/05)主要指数中,上证综指、沪深300、中证800、创业板指、中证TMT指数、中信医药行业指数2012年至今的PB分位数分别是53.78%、44.03%、59.25%、80.87%、96.90%、8.39%。各指数的估值回到历史中枢估值附近,风险补偿有所降低。部分指数仍处在有吸引力的区间,以中证TMT指数为例,2024年9月中前,其风险补偿处于正2倍标准差之外,目前仍处在均值和正1倍标准差之间,当前估值位置仍有吸引力。无风险利率方面:2026年5月CPI数值为1.2%,PPI数值为3.9%。受高油价影响,2026年的CPI、PPI将有所抬升,但不会造成太大影响。无风险利率仍比较稳定,一年期和十年期国债收益率6月末比5月末分别下行3.61和上行2.40个BP。美以伊冲突爆发后,油价短期快速上涨,通胀压力上升,目前美联储2026年的降息预期下降到0次,预期明年加息1次。降息概率会受油价的影响,目前冲突已经相对缓和,油价已经回落,我们预期后续加息的概率不是很高,保持关注。风险偏好和风格方面:经过美伊冲突影响下跌又回升后,比起冲突爆发初期,我们当前对DCF的三要素业绩(分子)、无风险利率(分母)和风险偏好(分母)的预期变化为,经济增速上修,往年初的弱复苏的预期靠近,上市公司业绩预期同样;美国无风险利率预期走平,中国无风险利率也大致平稳。市场风险偏好受美以伊冲突的影响出现了短期下降后又明显恢复,存款搬家继续。这些因素的组合对权益资产中性偏有利,市场出现回升,部分指数创了新高。往后看,我们对市场的展望大致持中性偏乐观态度。成长股在经济总体一般的情况下有显著的业绩增速优势,因此A股各类权益资产中,我们依然看好成长股。后续操作思路:尽管中东冲突带来了混乱,但我们认为中国供应链将在全球供应链混乱中展现出韧性,份额可能进一步提升。本基金未来的操作思路仍是保持较高仓位,主要投资于成长类行业中。成长类的行业中相对看好AI相关(硬件、应用)、电子(半导体、消费电子)、商业航天等。

本文数据来源于汇丰晋信科技先锋股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。