二季报点评：诺安成长混合A基金季度涨幅71.80%

证券之星消息，日前诺安成长混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模119.28亿元，季度净值涨幅为71.8%。

从业绩表现来看，诺安成长混合A基金过去一年净值涨幅为92.12%，在同类基金中排名392/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-20.91%，成立以来的最大回撤为-71.26%。

从基金规模来看，诺安成长混合A基金2026年二季度公布的基金规模为119.28亿元，较上一期规模108.11亿元变化了11.18亿元，环比变化了10.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.73%，无债券类资产，现金占净值比9.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.37%，第一大重仓股为中科飞测（688361），持仓占比为8.52%。

诺安成长混合A现任基金经理为刘慧影。其中在任基金经理刘慧影已从业3年又355天，2023年2月18日正式接手管理诺安成长混合A，任职期间累计回报为104.67%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安优化配置混合A（006025），季度净值涨幅为91.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,中美的科技都出现了非常多变化,对全球AI竞争的格局产生了深远的影响。从AI应用的角度来说,美国大模型公司Anthropic的codingagent形成爆发性增长,ARR逐月环比呈爆发性增长态势。AI时代的第一个爆款应用已经形成。中国的AI大模型在二季度也有很多突破,DeepseekV4pro推出之后,中国模型的极致性价比再一次风靡全球。据美国企业支出管理平台Ramp最新报告显示,Deepseek登上2026年6月美国企业付费热门软件榜首(趋势榜第一)。随着Codingagent的爆发式增长,大模型的性价比成为了全球公司关注的重要话题,即便在中美科技竞争的格局下,中国模型的吸引力也日渐增强。企业的AI支出从“只买最强模型”转向“按任务难度分流模式”,中国AI的发展模式已经成功站上了世界的舞台。从DeepseekV4pro五月末宣布折扣永久后,silicondata的LLMtoken支出指数在一个月内下跌20%,同期全球token调用量继续爆发性增长,AI模型的商业化从上半年的“量价齐升”阶段正式进入了“价跌量升”阶段。在全球AI竞争的后半场,竞争重点从提供最好的AI模型转向了提供更高效且可负担的AI服务,这就落到了中国的擅长领域。从AI芯片的角度,华为发布的τ定律完美适配AI时代对芯片的要求。与传统消费电子对单个芯片的极致性能要求不同,AI时代对于系统级的计算性能有着较高的要求。当成千上万的AI芯片组成大型算力集群时,单个芯片的极致性能需要和卡间连接速率、机柜间连接速率这些指标一起满足AI时代的计算需求。摩尔定律描述的是单个芯片的性能发展规律,而华为τ定律天然适配AI时代的系统级计算要求。从单个芯片设计的角度来说,华为τ定律也有着结构性的创新,通过将芯片设计立体折叠,根据华为τ定律设计的芯片可以在没有EUV光刻机的制程下做出等效最先进制程的芯片,这个理论创新补全了中国芯片的最后一块短板。中国芯片正式进入弯道超车阶段。这将是中国科技的“百年未有之大变局”,展望未来,未来中国的科技布局是中国半导体作为全球科技的算力底座,在token出海的新逻辑下,中国半导体需求的市场空间被大大打开,中国整体的半导体业将进入长达数十年的高速发展期,重塑全球科技产业链利润分配,中国的AI应用将出海服务全球企业,中国的AI应用会产生一批具有全球竞争力的科技巨头,本基金致力围绕这两条主线,陪伴他们成长为全球科技龙头。我们以勇气陪伴中国科技企业走过了国产化的漫漫长夜,目前已经晨光熹微,未来我们将以好奇心迎接中国科技企业光辉灿烂的创新型未来。也希望在这个过程中让广大基民一起分享中国科技成长的红利。

本文数据来源于诺安成长混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。