二季报点评：浙商汇金转型驱动基金季度涨幅4.95%

证券之星消息，日前浙商汇金转型驱动基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.44亿元，季度净值涨幅为4.95%。

从业绩表现来看，浙商汇金转型驱动基金过去一年净值涨幅为-13.37%，在同类基金中排名2178/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-37.23%，成立以来的最大回撤为-53.8%。

从基金规模来看，浙商汇金转型驱动基金2026年二季度公布的基金规模为0.44亿元，较上一期规模4427.75万元变化了-62.17万元，环比变化了-1.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.98%，无债券类资产，现金占净值比7.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.04%，第一大重仓股为冰轮环境（000811），持仓占比为3.91%。

浙商汇金转型驱动现任基金经理为陈顾君 胡晓楠。其中在任基金经理陈顾君已从业6年又185天，2025年8月25日正式接手管理浙商汇金转型驱动，任职期间累计回报为-19.08%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商汇金上证科创板综合指数A（024345），季度净值涨幅为51.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)市场分析和展望2026年二季度,在诸多宏观因素的扰动下,资本市场先抑后扬,一季度末地缘冲突带来的调整压力持续发酵,资金避险情绪在4月初延续,指数低位震荡。而随着中下旬中东局势边际缓和、海外AI资本开支数据持续超预期,叠加国内产业政策密集落地,风险偏好逐步修复,市场走出结构性修复行情,板块极致分化特征进一步放大。截至季度末,上证指数收于4094.40,季度涨幅5.2%;双创指数依托算力、半导体、工业母机等高景气赛道强势反弹,而同时红利板块震荡走平,防御属性弱化,资金逐步向具备业绩兑现的主线迁移。作为“十五五”规划落地推进的关键窗口期,二季度政策重心从顶层设计转向细则落地,总量流动性保持宽松充裕,结构性工具持续加码新质生产力领域,高端制造、数字经济、能源安全配套政策相继出台,产业扶持力度持续加码。反观需求端,地产链、消费链等修复节奏偏慢,传统行业盈利承压,总量层面缺乏全面复苏动力,市场难以形成普涨行情,景气赛道与传统板块估值、盈利的剪刀差持续拉大,结构性机会成为二季度的核心交易主线。展望后市,我们预计将延续“增长有韧性、结构会分化”的基调,宏观逻辑将承接二季度特征并进一步强化,总量稳增长政策持续托底经济,产业端改革、创新扶持政策持续加码,外需高景气链条具备延续性,内需则有望伴随促消费、地产托底政策落地迎来边际改善。外部地缘、海外货币政策仍为核心不确定性变量,市场整体依旧难现全面牛市,行情高度依赖产业景气与政策红利驱动的结构性机会。(二)投资回顾和计划回顾二季度,本基金始终围绕“周期+制造”的产品定位,在高端制造、出海链和大宗商品等领域进行了重点布局。中东局势在4月中下旬开始出现缓和局面,之前受益于油气价格上涨的行业和公司出现明显回落,但市场此前预期的大宗商品复苏却未能及时出现,黄金、铜铝等价格依然持续低迷,主要原因是美联储在美国就业数据强劲以及通胀压力依然高企的背景下,给出了年内加息的预期,从而压制了大宗商品的表现。基于对下半年依然存在的利率不确定性,我们在二季度主动降低了周期行业的持仓比例,等待美联储的信号进一步明确后,再考虑适当回补。而人工智能相关的产业链景气度则在二季度进一步加强,且逐渐表现出对于中东局势敏感性的钝化,在季度内走出了相对独立的行情。另一方面,海外算力逐渐走强的过程中,国产半导体设备和材料也受益于国产替代和份额提升,表现相对强势。基于以上两方面原因,我们在一些具备全球竞争力优势的中国制造企业上增加了较多的仓位,一方面这类企业处于景气度较高的细分行业中,具有更高的业绩确定性;另一方面,在行业中的议价能力较强,也能更好的进行成本传导从而实现既增收又增利。展望三季度,市场将更趋于均衡,经历了二季度的极致行情后,科技成长条线需要交易层面的进一步整固,同时等待更多的产业催化。天平另一端的部分传统行业估值调整充分后,亦将被资金重新关注。但无论是何种风格,业绩的确定性始终是最重要的影响因素,我们在三季度的研究和投资过程中,将以业绩和景气度为主要抓手,寻找兼具成长性以及相对合理估值的目标公司。

本文数据来源于浙商汇金转型驱动2026年中报，仅供参考不构成投资建议。