二季报点评：博时专精特新主题混合A基金季度涨幅28.36%

证券之星消息，日前博时专精特新主题混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.07亿元，季度净值涨幅为28.36%。

从业绩表现来看，博时专精特新主题混合A基金过去一年净值涨幅为28.2%，在同类基金中排名1678/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-22.15%，成立以来的最大回撤为-38.82%。

从基金规模来看，博时专精特新主题混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.07亿元，较上一期规模2.03亿元变化了388.32万元，环比变化了1.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.72%，债券占净值比0.18%，现金占净值比12.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.37%，第一大重仓股为芯碁微装（688630），持仓占比为2.74%。

博时专精特新主题混合A现任基金经理为刘玉强。其中在任基金经理刘玉强已从业3年又173天，2023年2月1日正式接手管理博时专精特新主题混合A，任职期间累计回报为68.84%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创综指ETF博时（589900），季度净值涨幅为56.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场结构分化演绎至极致。承接一季度末因中东地缘冲突升级导致的调整,市场在3月底至4月初探明阶段性底部,沪深300一度较年初回落约5%;此后,随着4月上旬美以伊冲突释放缓和预期、一季报业绩窗口期临近以及企业盈利改善预期升温,市场自4月起开启修复上行,成长风格全面占优。行业与风格层面,AI产业链成为贯穿全季度的绝对主线,带动科技成长板块大幅跑赢:上半年科创综指上涨约54%、创业板指上涨约35.6%,而上证指数上涨约3.2%,北证50则下跌约13.1%。分行业看,电子、通信分别以85.5%、74.5%的涨幅领涨,消费服务、农林牧渔等板块则跌幅居前。风格维度上,成长显著占优,大盘价值录得下跌;但市场赚钱效应高度集中,全市场近七成个股下跌、个股涨幅中位数约为-15%,呈现"指数走牛、多数个股受伤"的冰火两重天格局。地缘政治仍是影响季度市场节奏的重要变量。二季度前期,中东局势紧张推动国际油价高企,布伦特原油二季度一度超过110美元/桶,加剧全球通胀压力、制约主要央行宽松空间;随着6月中旬中东冲突局势趋于缓和、霍尔木兹海峡重启预期升温,油价快速回落至80美元/桶下方的三个月低点,输入性通胀压力有所释放。国内方面,"稳中求进"的政策基调延续,"十五五"规划纵深推进,企业盈利回升预期增强。展望三季度,市场向上的动力将更多来自盈利驱动而非估值扩张,仍需密切跟踪AI产业趋势的兑现节奏、地缘政治局势的演进以及国内需求政策的落地效果。本基金作为旗帜鲜明的专精特新主题基金,将大部分非现金资产配置于工信部公示的专精特新"小巨人"上市企业。这类企业具有鲜明的特征,市值相对较小,尚处于成长培育阶段,业务稳定性较成熟大型企业存在差距,这导致其股票价格波动较大。二季度市场风险偏好整体修复、成长风格占优的环境,为专精特新企业提供了相对有利的表现土壤。专精特新小巨人企业的评选较为严格,是各细分行业的龙头,成长空间较大、盈利能力较强,具有一定的投资价值。许多企业深度参与机器人、AI、商业航天等新兴产业的核心产业链,充分受益于相关产业的快速发展——本季度AI产业链景气持续扩散、机器人商业化进程加速、商业航天政策落地驱动,为深度卡位相关赛道的专精特新企业带来了业绩与估值的双重弹性。同时,由于这类企业的机构覆盖度相对较低,市场定价尚未充分反映其内在价值,为主动管理型基金创造了获取超额收益的机会。本基金将坚持深度挖掘核心竞争优势突出、财务质量稳健且估值合理的专精特新"小巨人"上市公司,通过精细化的投资管理,努力实现超额收益。

本文数据来源于博时专精特新主题混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。