二季报点评：招商瑞乐6个月持有期混合C基金季度涨幅3.73%

证券之星消息，日前招商瑞乐6个月持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.99亿元，季度净值涨幅为3.73%。

从业绩表现来看，招商瑞乐6个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为6.23%，在同类基金中排名368/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.57%。而基金过去一年的最大回撤为-2.05%，成立以来的最大回撤为-8.16%。

从基金规模来看，招商瑞乐6个月持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.99亿元，较上一期规模6677.28万元变化了3212.07万元，环比变化了48.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.94%，债券占净值比84.61%，现金占净值比0.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.71%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为0.55%。

招商瑞乐6个月持有期混合C现任基金经理为余芽芳 吴德瑄。其中在任基金经理余芽芳已从业9年又103天，2021年7月13日正式接手管理招商瑞乐6个月持有期混合C，任职期间累计回报为16.74%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商安福1年定开债发起式（014887），季度净值涨幅为9.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度整体经济基本面出现明显的环比走弱态势,特别是和内需相关的固定资产投资和消费领域对经济拖累显著。整个二季度,货币市场资金面保持稳定且资金价格较低,出现市场利率低于政策利率的局面,6月央行对货币市场利率进行了一定干预,但资金面一周左右又恢复较为平稳的状态。在经济走弱、资金宽裕,加上机构对固定收益类资产的欠配,整个二季度债券市场收益率呈现震荡下行的态势。组合固定收益类资产整体上保持了较高的久期,鉴于杠杆息差空间较小,组合整体杠杆水平不高。此外,在整个二季度,由于转债性价比较低,组合低配了转债类资产。2026年二季度,市场整体波动率仍然维持较高的状态,外部冲击变化频繁,同时内部宏观方面面临一定的压力,新质生产力和传统经济之间出现了分化,经济动能转化的影响在二季度有所加深。市场本季度呈现高波动的震荡上行的状态,具体走势来看,以科技成长为代表的创业板和科创板表现出明显的上行趋势,相对而言上证指数维持横盘震荡走势。市场整体机会集中体现在科技成长方向。从板块方面来看,市场在二季度相对清晰的主线方向主要集中在:1、主要以人工智能、半导体等为代表的成长方向,这类板块整体市场热情较高,交易活跃。2、短期外部冲击带来的受益方向,诸如新能源、化石能源等也有阶段性表现。3、内需层面及价值方向,主要体现为相对防守的态度。4、另外注意到,高股息方向也有相对较好的表现。针对以上特征,我们的组合也积极调整配置思路,将人工智能、自主可控半导体等方向作为主线配置方向。同时,分散仓位参与新能源、内需方面的阶段性机会。另外从着眼未来的角度来看,人工智能、半导体等为代表的新质生产力方向仍为后续的主要投资方向,同时密切关注全球流动性的变化,以及科技行业“通胀”逻辑的高频数据变化。在市场波动率上升的背景下,采取更加积极的交易策略。

本文数据来源于招商瑞乐6个月持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。