一季报点评：招商瑞乐6个月持有期混合C基金季度涨幅2.37%

证券之星消息，日前招商瑞乐6个月持有期混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.67亿元，季度净值涨幅为2.37%。

从业绩表现来看，招商瑞乐6个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为7.73%，在同类基金中排名566/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-1.71%，成立以来的最大回撤为-8.16%。

从基金规模来看，招商瑞乐6个月持有期混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.67亿元，较上一期规模7927.13万元变化了-1249.85万元，环比变化了-15.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.84%，债券占净值比89.62%，现金占净值比1.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.69%，第一大重仓股为中石科技（300684），持仓占比为0.98%。

招商瑞乐6个月持有期混合C现任基金经理为余芽芳 吴德瑄。其中在任基金经理余芽芳已从业9年又13天，2021年7月13日正式接手管理招商瑞乐6个月持有期混合C，任职期间累计回报为16.71%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商瑞乐6个月持有期混合A（010942），季度净值涨幅为2.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场整体波动率有所上升,在外部冲击的干扰下,市场季度呈现冲高回落的状态。具体走势来看,1-2月市场整体呈现相对平稳的上行趋势,市场机会相对较多,无论从基本面维度还是从题材维度,均能发掘出相对不错的机会。3月以来,在外部冲突的扰动下,市场月度出现明显回调,市场整体进入偏防守状态。 债券市场在一季度呈现出收益率震荡的态势,中短端在资金宽松的影响下收益率下行明显,长端特别是超长端在通胀回升的预期下小幅上行,整体上收益率形态略有陡峭。 从板块方面来看,市场在一季度相对清晰的主线方向主要集中在：1、主要以人工智能、半导体、机器人、商业航天为代表的成长方向,这类板块整体市场热情较高,交易活跃。2、短期外部冲击带来的受益方向,诸如石油石化、能源、新能源等。3、内需层面及价值方向,主要体现为对不确定事件的防守态度。 针对以上特征,我们的组合也积极调整配置思路,将人工智能、自主可控半导体等方向作为主线配置方向。同时,分散仓位参与新能源、内需方面的阶段性机会,以求平滑波动、增厚收益。另外从着眼未来的角度来看,人工智能、半导体等为代表的新质生产力方向为主要投资方向,同时积极关注外部不确定性事件的变化,以及对全球流动性带来的中长期影响。债券方面,组合固定收益类资产保持中性配置,以票息策略为主。

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