二季报点评：长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A基金季度涨幅1.30%

证券之星消息，日前长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为1.3%。

从业绩表现来看，长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A基金过去一年净值涨幅为3.75%，在同类基金中排名179/270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.15%。而基金过去一年的最大回撤为-2.51%，成立以来的最大回撤为-13.02%。

从基金规模来看，长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模9570.54万元变化了-63.91万元，环比变化了-0.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.04%，债券占净值比4.98%，现金占净值比4.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.81%，第一大重仓股为中国移动（600941），持仓占比为0.77%。

长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A现任基金经理为徐力恒。其中在任基金经理徐力恒已从业3年又146天，2023年2月28日正式接手管理长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A，任职期间累计回报为10.16%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)Y（017295），季度净值涨幅为1.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,大类资产同涨同跌现象较为明显,权益市场明显分化,AI相关资产几乎一枝独秀。这给组合进行适度分散化配置带来不小挑战。我们理解,AI不仅是产业趋势,而且是影响其他大类资产定价的关键变量。也就是说,AI的高斜率(高资本开支与潜在的高预期回报)带来折现率上行,而折现率是持有其他资产的时间成本。因此,折现率越高,资产面临的估值压力越大,高位资产压力尤甚(例如黄金)。尽管组合阶段性面临压力,但我们始终坚持适度均衡配置,因为我们无法精准预测未来,而组合需要具备应对未来各种可能性的能力。但我们也将进一步关注资产驱动因素的变化,及时对组合配置做出调整,特别是关注AI的进展——包括未来潜在的商业落地场景与资本开支规划,并识别其中的可能风险。

本文数据来源于长城恒康稳健养老一年持有混合发起式(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。