三季报点评：华安中国A股增强指数基金季度涨幅-12.33%

证券之星消息，日前华安中国A股增强指数基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.25亿元，季度净值涨幅为-12.33%。

从业绩表现来看，华安中国A股增强指数基金过去一年净值涨幅为-10.5%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.7%。而基金过去一年的最大回撤为-20.98%，成立以来的最大回撤为-69.76%。

从基金规模来看，华安中国A股增强指数基金2026年三季度公布的基金规模为9.25亿元，较上一期规模10.67亿元变化了-1.42亿元，环比变化了-13.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.45%，债券占净值比0.04%，现金占净值比6.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.7%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为2.38%。

华安中国A股增强指数现任基金经理为张序 欧阳俊。其中在任基金经理张序已从业6年又164天，2025年7月21日正式接手管理华安中国A股增强指数，任职期间累计回报为6.92%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股延续二季度风格剧烈博弈特征,呈现科技成长主线反复震荡、高低波风格高频轮动的结构性行情。行业层面,二季度核心主线半导体、PCB、光通信、国产算力进入深度调整与超跌反弹交替阶段,板块内部分化显著,半导体设备、封测相对抗跌,光模块、PCB、存储波动放大;消费、金融、红利及顺周期板块阶段性获取超额收益,地产新政、猪周期、中东地缘冲突、美联储加息预期等主导行业轮动,资金在科技成长与低估值防御板块间快速切换。风格上,本季度高低波风格交替主导,7月初资金从科技转向防御,科技板块集中杀跌;7月下旬至8月,受打新、海外产品、国内反制等催化,高波阶段性回归,但反弹持续性偏弱,外部扰动下资金迅速回流防御板块;9月美债收益率、海外AI产业表态、美联储议息会议进一步加剧风格摇摆,事件驱动行情多为短期脉冲,市场波动率维持高位。投资方法上,继续沿用二季度投资体系,维持机器学习类策略权重,持续检验高频因子在极端风格轮动环境下的有效性。投资目标仍聚焦提升胜率与信息比率,增强超额稳定性。针对本季度风格切换过快的市场特征,模型动态校准风格暴露,识别科技板块内部剪刀差与事件脉冲行情并加以约束;持续迭代风控模型,动态限制行业、风格极端敞口,控制组合相对基准的跟踪误差。针对量价与基本面预期错位场景,增加基本面约束,降低短期噪音对组合的冲击。

本文数据来源于华安中国A股增强指数2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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