三季报点评：富国精诚回报12个月持有期混合C基金季度涨幅1.83%

证券之星消息，日前富国精诚回报12个月持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为1.83%。

从业绩表现来看，富国精诚回报12个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-4.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.05%。而基金过去一年的最大回撤为-16.33%，成立以来的最大回撤为-16.33%。

从基金规模来看，富国精诚回报12个月持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1776.54万元变化了19.63万元，环比变化了1.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比32.69%，债券占净值比64.75%，现金占净值比3.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.77%，第一大重仓股为金诚信（603979），持仓占比为1.58%。

富国精诚回报12个月持有期混合C现任基金经理为徐斌 朱梦娜。其中在任基金经理朱梦娜已从业7年又251天，2024年8月7日正式接手管理富国精诚回报12个月持有期混合C，任职期间累计回报为6.98%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国精诚回报12个月持有期混合A（011769），季度净值涨幅为1.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场延续此前二季度的"外热内冷"态势,消费和投资的压力都很大,出口增速仍然维持高位,经济增长动能出现显著分化。 2026年三季度以来,全球能源供给短缺的压力增加,海外通胀偏高,主要发达经济体在三季度实施加息。人民币结汇需求强劲,人民币兑美元保持升势。国内经济来看,财政支出力度仍然偏弱,对投资支撑不足,制造业内部分化延续,出口维持高景气,消费增速持续走低,通胀整体温和,实体融资需求疲弱。国内生产强需求弱,出口强投资弱的格局,给债券收益率下行提供基本面逻辑支持。 三季度央行增加隔夜逆回购操作频率,DR001中枢围绕7天逆回购政策利率,较二季度中枢小幅上移,银行主动负债需求旺盛,NCD发行价格亦小幅上行。长端上,10年国债呈现窄幅震荡下行态势,超长国债表现突出,收益率曲线形态呈现平坦化。我们在三季度积极关注经济基本面和市场供需层面的变化,有效把握收益率曲线变化过程中的机会,优化持仓结构,在维持配置结构的基础上,增加了超长端利率债的波段交易频率,组合净值有所增长。 回顾前期的权益市场,受到海外战争和地缘政治冲突不断反复,美联储加息,中欧贸易摩擦以及国内地产政策的变化等一系列事件的扰动,美元指数先跌后涨,并创了阶段性新高。全球资金呈现向美元资产集中的"虹吸效应",非美货币及无息资产(如黄金)承受了较大的估值压力,国际金价波动较大。 之前二季度传统行业显著回调,在此过程中至三季度,我们更加聚焦了资源板块,包括铜铝和煤炭,并在低位逐步逢低加仓了化工板块和工程机械板块。 其中铜确定性较高,未来三年全球投产复产的大型矿山投产屈指可数,全球供给紧张很难缓解;对于电解铝板块,现在已经反映了几乎全部可能的利空,估值处于偏低的状态,未来规划很多二期产能大概率会低于预期,且分红收益率较高,我们认为重新进入了买入区间。化工在前期油价高位回调的过程中,中下游谨慎采购,去掉了大量库存,有望以相对较低的库存水平,且化工行业的投资增速已经显著收缩,这波行业不仅仅是博弈旺季,有着更长期的周期逻辑。 而对于科技股的走势,我们不否认,首先也要为二季度的踏空道歉,但客观上目前大部分公司已经算不过账了,短期涨幅过大且多数标的估值过高。产业层面在coding和agent的拉动下确实带动了算力等需求的爆发式增长,但后期有无新的场景接力,电力等资源的约束,ARR的增长斜率,以及对现金流的消耗都是值得跟踪和讨论的。目前我们持明确的谨慎态度,已于报告期内全部清仓AI相关的科技股。

本文数据来源于富国精诚回报12个月持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。