三季报点评：嘉实均衡臻选一年持有混合C基金季度涨幅-1.73%

证券之星消息，日前嘉实均衡臻选一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-1.73%。

从业绩表现来看，嘉实均衡臻选一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-19.1%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-28.31%，成立以来的最大回撤为-35.38%。

从基金规模来看，嘉实均衡臻选一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模432.54万元变化了-24.2万元，环比变化了-5.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.29%，债券占净值比7.28%，现金占净值比1.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.02%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.35%。

嘉实均衡臻选一年持有混合C现任基金经理为梁铭超。其中在任基金经理梁铭超已从业5年又188天，2021年12月8日正式接手管理嘉实均衡臻选一年持有混合C，任职期间累计回报为-19.26%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：刚刚过去的3季度,A股市场经历了较大幅度的波动。其中,上证指数-6.16%、沪深300 -12.49%、中证500 -17.7%、创业板-27.8%、科创50 -30.7%,恒指上涨7.57%、恒生科技-4.88%。风格上,成长跌幅大于价值,大盘价值上涨10.7%,一枝独秀。行业层面,银行、煤炭、农业、石油石化、医药涨幅靠前,电子、通信跌幅超过30%,建材、电新跌幅超过20%。行业分化显著,防御性板块上涨、顺周期资产下跌、科技成长风格大幅调整。 u3000u3000当前的外部宏观环境是,美联储货币政策边际收紧,财政部提供流动性,AI Capex仍强,通胀粘性还在。坦率而言,明年AI投资面临的最大问题是尽管基本面仍好,但长期叙事空间难以进一步打开、供需矛盾最激烈的时刻过去、外部融资需求继续增加,风险因素在不断地积累。国内宏观环境是内需疲软,财政实质性紧缩,但我们也看到了托底政策组合拳在地产等领域开始发力。 u3000u3000现阶段市场已经充分定价了对内需疲弱、地缘争端加剧、长端利率走高的担忧,对AI资本开支与回报的讨论也愈发理性。我们看好节后的市场反弹,但能走多远需要观察中美与中欧关系能否出现阶段性缓和、北美大厂3季报情况、流动性是否边际收紧等。在高利率环境下,尤其是能源价格大幅走高的背景下,高负债率国家容易出现系统性风险,对全球风险偏好产生影响,是需要警惕的风险因素。 u3000u3000均衡臻选的持仓主要集中在上游资源和出海制造,在美联储加息和人民币汇率升值的双重压力下也经历着阶段性的压力。我们在三季度适当增持了下游需求相对有韧性、供给侧投放进入尾声的化工,以及中期受益于全球用电和新能源需求拉动的电力设备行业。

本文数据来源于嘉实均衡臻选一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。